Treasury là gì? Những loại Treasury phổ biến trên thị trường

18

Treasury là gì? Đối với những trader mới gia nhập thị trường tài chính, khái niệm “Treasury” có thể vẫn còn xa lạ. Tuy nhiên, với các nhà đầu tư dày dặn kinh nghiệm, Treasury đóng vai trò là một công cụ cực kỳ hữu ích và quan trọng. Vậy chính xác Treasury là gì? Trong bài viết hôm nay, Trader Forex sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về Treasury và giới thiệu các sàn giao dịch uy tín nhất hiện nay, giúp các bạn dễ dàng tham khảo và lựa chọn.

Treasury là gì?

Tổng quan về Treasury

Treasury là gì? Treasury hay còn gọi là trái phiếu chính phủ, đơn giản là khoản vay mà các chính phủ hoặc doanh nghiệp phát hành để huy động vốn từ thị trường. Khi mua trái phiếu, bạn thực chất đang cho tổ chức phát hành vay tiền với một mức lãi suất nhất định.

Tổ chức phát hành trái phiếu sẽ cung cấp chứng nhận vay nợ, hứa hẹn trả lãi vào những thời điểm quy định, và hoàn trả số tiền gốc khi trái phiếu đáo hạn. Thời hạn của trái phiếu thường là từ vài tháng đến dưới một năm.

Khác với cổ phiếu, nơi bạn có thể tham gia vào các quyết định sử dụng vốn của công ty, khi đầu tư vào trái phiếu, bạn chỉ cần quan tâm đến việc tổ chức phát hành sẽ hoàn trả gốc và lãi đúng hạn. Mua trái phiếu là cách bạn cho một tổ chức vay tiền và nhận lãi suất cố định, mà không cần lo lắng về cách tổ chức đó sử dụng khoản tiền vay. Khi trái phiếu đến hạn, tổ chức phát hành có trách nhiệm hoàn trả đầy đủ số tiền gốc và lãi cho bạn.

Ví dụ về Treasury

Ví dụ về đầu tư trái phiếu: Giả sử một công ty phát hành trái phiếu với mệnh giá 100.000 USD, thời gian đáo hạn là 1 năm và lãi suất hàng năm là 1%. Nếu bạn đầu tư vào trái phiếu này, sau một năm, bạn sẽ nhận lại tổng cộng 101.000 USD, bao gồm cả vốn gốc và lãi.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tổ chức phát hành trái phiếu chỉ có trách nhiệm thanh toán gốc và lãi khi trái phiếu đáo hạn. Nếu bạn muốn rút tiền trước thời điểm đáo hạn, bạn sẽ phải bán trái phiếu cho một nhà đầu tư khác. Giá trái phiếu trên thị trường thứ cấp sẽ được xác định theo các điều kiện và thỏa thuận giữa bạn và người mua, và có thể khác so với giá mệnh giá ban đầu.

Trái phiếu ở thị trường chứng khoán

Trái phiếu hoạt động theo cơ chế tương tự như các giao dịch trên thị trường Forex, với giá trị không cố định và luôn biến động. Sức hấp dẫn của một trái phiếu, dựa trên nhiều yếu tố, có thể làm tăng hoặc giảm giá bán của nó so với giá trị mệnh giá ban đầu. Dù giá trái phiếu có thể thay đổi, nó không bao giờ vượt quá tổng số tiền gốc cộng lãi mà tổ chức phát hành cam kết trả vào ngày đáo hạn.

Khi giao dịch trái phiếu, cần phân biệt giữa lãi suất cơ bản, là một mức cố định không thay đổi, và lợi suất, là một chỉ số biến động dựa trên điều kiện thị trường hiện tại. Giá trái phiếu và lợi suất có mối quan hệ tỷ lệ nghịch: giá mua vào thấp thì lợi suất cao và ngược lại.

Thị trường trái phiếu hiện nay được phân thành các nhóm chính nhằm phục vụ nhu cầu huy động vốn cho nhiều loại tổ chức:

• Thị trường trái phiếu chính phủ
• Thị trường trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh
• Thị trường trái phiếu của chính quyền địa phương
• Thị trường trái phiếu doanh nghiệp

Những loại Treasury phổ biến trên thị trường

Trên thị trường hiện nay, trái phiếu được phân loại thành nhiều loại khác nhau dựa trên các yếu tố cấu thành của chúng. Dưới đây là 5 tiêu chí chính để phân loại trái phiếu:

• Tổ chức phát hành
• Lợi tức trái phiếu mang lại
• Mức độ đảm bảo thanh toán trái phiếu
• Hình thức phát hành trái phiếu
• Tính chất của từng loại trái phiếu

Tổ chức phát hành trái phiếu

• Trái phiếu Chính phủ: Đây là loại trái phiếu được phát hành trực tiếp bởi Chính phủ. Được coi là một trong những loại chứng khoán an toàn nhất, trái phiếu Chính phủ có mức rủi ro thua lỗ thấp nhất trên thị trường, nhờ vào sự đảm bảo từ chính phủ và nguồn tài chính ổn định.
• Trái phiếu Doanh nghiệp: Đây là loại trái phiếu do các doanh nghiệp, bao gồm doanh nghiệp nhà nước, công ty cổ phần và công ty trách nhiệm hữu hạn, phát hành để huy động vốn cho các dự án và hoạt động kinh doanh của mình. Trái phiếu doanh nghiệp thường có mức độ rủi ro cao hơn so với trái phiếu Chính phủ, nhưng cũng có khả năng mang lại lợi suất cao hơn.
• Trái phiếu Ngân hàng và Tổ chức Tài chính: Loại trái phiếu này được phát hành bởi các ngân hàng và tổ chức tài chính nhằm mục đích tăng cường nguồn vốn để mở rộng hoạt động và cải thiện khả năng tài chính. Trái phiếu của các tổ chức này thường có mức rủi ro trung bình và được xem là một công cụ quan trọng trong quản lý vốn và tài chính của các tổ chức.

Lợi tức của trái phiếu mang lại

• Trái phiếu lãi suất cố định: Đây là loại trái phiếu với lợi suất được ấn định ở một mức tỷ lệ phần trăm cố định trên mệnh giá khi phát hành. Nhà đầu tư nhận được khoản thanh toán lãi suất ổn định theo tỷ lệ này trong suốt thời gian nắm giữ trái phiếu.
• Trái phiếu lãi suất thả nổi: Loại trái phiếu này có lãi suất thay đổi theo từng kỳ, được xác định dựa trên một chỉ số lãi suất tham chiếu cộng với một biên độ cố định. Do đó, mức lợi suất của trái phiếu sẽ điều chỉnh theo biến động của thị trường.
• Trái phiếu không lãi suất (Zero-Coupon Bond): Đây là loại trái phiếu không trả lãi định kỳ mà được phát hành với giá thấp hơn mệnh giá. Đến ngày đáo hạn, nhà đầu tư nhận lại số tiền tương đương với mệnh giá trái phiếu, với phần chênh lệch giữa giá mua và mệnh giá là lợi nhuận.

Mức đảm bảo thanh toán trái phiếu

• Trái phiếu có bảo đảm: Đây là loại trái phiếu mà tổ chức phát hành cam kết thanh toán cho nhà đầu tư bằng cách cầm cố tài sản hoặc chứng khoán khác làm tài sản thế chấp. Nếu tổ chức phát hành không thể trả nợ khi trái phiếu đến hạn, tài sản thế chấp sẽ được bán để thanh toán toàn bộ vốn và lãi cho người sở hữu trái phiếu.
• Trái phiếu không có bảo đảm: Đối với loại trái phiếu này, khả năng thanh toán dựa hoàn toàn vào uy tín và sự ổn định tài chính của tổ chức phát hành. Không có tài sản cụ thể nào được thế chấp; thay vào đó, nhà đầu tư tin tưởng vào khả năng thanh toán dựa trên sự tin cậy và lịch sử tín dụng của người phát hành.

Hình thức của trái phiếu

• Trái phiếu vô danh: Đây là loại trái phiếu không ghi tên của người sở hữu trên trái phiếu hoặc trong hồ sơ của tổ chức phát hành. Chủ sở hữu hiện tại của trái phiếu sẽ là người nhận được khoản thanh toán khi trái phiếu đến hạn, bất kể người mua ban đầu là ai.
• Trái phiếu đã đăng ký: Loại trái phiếu này ghi rõ tên của người sở hữu cả trên trái phiếu và trong sổ sách của tổ chức phát hành. Chỉ những cá nhân có tên được ghi trên trái phiếu mới có quyền nhận các khoản thanh toán gốc và lãi khi trái phiếu đáo hạn.

Tính chất của từng loại trái phiếu

• Trái phiếu chuyển đổi: Đây là loại trái phiếu cho phép chủ sở hữu chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty phát hành vào một thời điểm cụ thể và theo tỷ lệ chuyển đổi đã được quy định trước.
• Trái phiếu kèm quyền mua cổ phiếu: Loại trái phiếu này mang lại quyền cho người sở hữu được mua một số lượng cổ phiếu nhất định từ tổ chức phát hành, thường ở mức giá ưu đãi, trong khoảng thời gian quy định.
• Trái phiếu có thể thu hồi: Đây là trái phiếu mà tổ chức phát hành có quyền mua lại một phần hoặc toàn bộ số trái phiếu trước thời điểm đáo hạn, thường theo các điều khoản đã được nêu trong hợp đồng phát hành.

Nên đầu tư vào Treasury khi nào?

Các tổ chức phát hành trái phiếu, chẳng hạn như các công ty cần huy động vốn, sẽ quy định chi tiết về các điều khoản vay, thời hạn hoàn thành cam kết trong hợp đồng, cũng như lịch trình thanh toán lãi suất và hoàn trả vốn gốc cho nhà đầu tư.

Mệnh giá của trái phiếu là số tiền mà nhà đầu tư sẽ nhận được khi trái phiếu đáo hạn. Tại Việt Nam, giá trị tối thiểu của trái phiếu thường là 100.000 đồng. Tuy nhiên, các yếu tố như uy tín của tổ chức phát hành, ngày đáo hạn và lãi suất định kỳ cũng ảnh hưởng đến giá trái phiếu trên thị trường.

Giao dịch trái phiếu chủ yếu dựa vào nhu cầu của nhà đầu tư. Dù lãi suất thị trường có giảm, nhà phát hành có thể thực hiện chiến lược mua lại trái phiếu và sau đó bán lại với giá chiết khấu so với giá ban đầu.

Dù trái phiếu không mang lại lợi nhuận cao như cổ phiếu hoặc ngoại hối, nó vẫn được nhiều nhà đầu tư ưa chuộng nhờ tính an toàn và rủi ro thấp. Chính vì vậy, trái phiếu là lựa chọn lý tưởng cho những ai tìm kiếm nguồn thu nhập ổn định.

Nơi để giao dịch Treasury ở đâu?

Trước đó, chúng ta đã khám phá khái niệm Treasury và cách phân loại các loại trái phiếu trên thị trường hiện nay. Như vậy, một trong những điểm nổi bật của trái phiếu là khả năng cung cấp nguồn thu nhập ổn định với lãi suất đã được xác định từ trước. Hơn nữa, nhiều trái phiếu chính phủ còn thu hút nhà đầu tư nhờ vào ưu đãi miễn thuế, qua đó tối ưu hóa lợi ích cho các trái chủ.

Từ thị trường treasury nói riêng và thị trường chứng khoán nói chung

Hiện nay, trái phiếu chủ yếu được giao dịch qua hai kênh chính là thị trường trái phiếu và thị trường chứng khoán, bao gồm cả thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp. Trên thị trường sơ cấp, các nhà môi giới hoạt động như đại lý cấp 1, thực hiện các cuộc đấu giá trái phiếu và tín phiếu của chính phủ thay mặt cho bên thứ ba. Đồng thời, họ cũng tích cực tham gia vào thị trường tiền tệ, thực hiện các giao dịch mua lại trái phiếu và mua lại đảo ngược với khách hàng để quản lý thanh khoản và tối ưu hóa danh mục đầu tư.

Giao dịch thông qua thị trường ngoại hối

Thị trường ngoại hối (Forex) không chỉ giới hạn giao dịch các cặp tiền tệ mà còn mở rộng ra nhiều loại tài sản khác, bao gồm cả trái phiếu. Forex, với khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới 5 nghìn tỷ đô la Mỹ, hiện là một trong những thị trường tài chính lớn nhất toàn cầu. Ngoài việc giao dịch các cặp tiền tệ, các sàn Forex uy tín còn cho phép nhà đầu tư tiếp cận nhiều tài sản khác nhau, chẳng hạn như Bitcoin, chỉ số chứng khoán, cổ phiếu, trái phiếu và dầu mỏ. Điều này mang lại cho các nhà đầu tư cơ hội đa dạng hóa danh mục đầu tư và tối ưu hóa chiến lược giao dịch của mình.

Giao dịch trái phiếu từ CFD

Trái phiếu là một công cụ đầu tư phổ biến giúp nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục và giảm thiểu rủi ro, đồng thời bù đắp cho các tổn thất từ các khoản đầu tư khác. Với tính thanh khoản cao, trái phiếu là sự lựa chọn lý tưởng cho những ai muốn ổn định hóa danh mục đầu tư của mình.

Để tối ưu hóa lợi nhuận từ trái phiếu, nhà đầu tư có thể cân nhắc sử dụng các hợp đồng chênh lệch (CFD). Sử dụng CFD cho phép bạn tận dụng tỷ lệ đòn bẩy để gia tăng lợi nhuận từ khoản đầu tư ban đầu của mình mà không phải chờ đợi đến ngày đáo hạn của trái phiếu.

Các giao dịch CFD chủ yếu dựa trên biến động giá, giúp bạn tránh phải chờ đợi lâu. Trong số các lựa chọn CFD, trái phiếu tương lai 10 năm của Đức (Germany Bund Futures CFD) và trái phiếu tương lai 10 năm của Mỹ là những sản phẩm phổ biến nhất, được giao dịch rộng rãi bởi các nhà đầu tư nhờ tính thanh khoản và cơ hội lợi nhuận hấp dẫn.

Giao dịch trái phiếu bằng cách ký quỹ

Ký quỹ là một bước quan trọng trong giao dịch trái phiếu. Khi nhà đầu tư mua trái phiếu kho bạc, việc ký quỹ theo số tiền đã thỏa thuận với công ty chứng khoán là cần thiết để đảm bảo thực hiện giao dịch một cách hợp lệ.

Khi bán trái phiếu Chính phủ, nhà đầu tư cần phải sở hữu số lượng trái phiếu tương ứng để thực hiện giao dịch. Các thành viên trên thị trường trái phiếu Chính phủ, không bao gồm ngân hàng thương mại mà thường là các môi giới chuyên nghiệp, sẽ thực hiện các lệnh mua bán trái phiếu theo yêu cầu của nhà đầu tư.

Danh sách sàn giao dịch Treasury tin cậy

Sàn giao dịch trái phiếu AvaTrade

AvaTrade là một sàn môi giới có trụ sở tại Ireland, hoạt động dưới sự giám sát của Ngân hàng Trung ương Ireland và Liên minh Châu Âu theo các quy định của MiFID. Sàn này là lựa chọn lý tưởng cho các nhà giao dịch mới nhờ vào nền tảng giao dịch phổ biến MT4, cung cấp giao dịch ổn định và tin cậy trên cả máy tính và thiết bị di động.

Ngoài trái phiếu, AvaTrade còn cho phép giao dịch nhiều loại tài sản khác như tiền tệ, tiền điện tử, kim loại quý, năng lượng, chỉ số chứng khoán, cổ phiếu, và quỹ ETF, mở ra nhiều cơ hội đầu tư cho người dùng.

Nền tảng giao dịch Pepperstone

Pepperstone –  một trong những nền tảng giao dịch hàng đầu toàn cầu, nổi bật với dịch vụ MT4 và mức phí cực thấp. Pepperstone phục vụ các nhà đầu tư trên toàn thế giới với các sản phẩm như giao dịch FX, CFD, và hàng hóa. Sàn này hỗ trợ nhiều nền tảng giao dịch, bao gồm MT4, cTrader, WebTrader, cùng các ứng dụng di động và máy tính bảng, mang đến sự linh hoạt cho nhà đầu tư.

Nền tảng giao dịch Markets.com

Markets.com được quản lý bởi một công ty đại chúng, cung cấp dịch vụ giao dịch ngoại hối và nhiều loại tài sản khác. Sàn này hỗ trợ người dùng bằng các công cụ phân tích hữu ích, giúp đưa ra các quyết định đầu tư thông minh với nhiều lựa chọn tài sản và cặp ngoại hối.

Sàn giao dịch Forex XTB (Anh Quốc)

XTB Exchange có trụ sở tại Anh Quốc, cung cấp cho nhà đầu tư độc lập cơ hội giao dịch trên nhiều thị trường tài chính, bao gồm thị trường FX, chỉ số chứng khoán, cổ phiếu, và hàng hóa. Sàn này hoạt động trên nền tảng xStation và MT4, hỗ trợ giao dịch linh hoạt và hiệu quả.

Nền tảng giao dịch iTrader

iTrader là nền tảng giao dịch trực tuyến hàng đầu, cung cấp dịch vụ giao dịch CFD và các tài sản cơ bản như tiền tệ. Với mức phí cạnh tranh và đội ngũ chuyên gia trong lĩnh vực giao dịch tài chính, iTrader mang đến trải nghiệm toàn diện cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, giúp họ thực hiện các giao dịch hiệu quả và tiết kiệm chi phí.

Kết luận

Chúng ta đã cùng khám phá khái niệm về Treasury và các loại hình của chúng trên thị trường tài chính hiện nay. Tóm lại, trái phiếu là một loại tài sản với mức độ rủi ro thấp và tính thanh khoản cao, làm cho nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho những nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định trong thu nhập. Nếu bạn đang muốn mở rộng danh mục đầu tư của mình và giảm thiểu các rủi ro không cần thiết, đầu tư vào trái phiếu chính là một lựa chọn đáng cân nhắc. Mong rằng những thông tin vừa rồi đã giúp bạn có cái nhìn rõ hơn về hình thức đầu tư này và mở ra cơ hội mới cho kế hoạch tài chính của bạn.