Strike Price là gì? Tim hiểu bản chất Strike Price

20

Strike Price là gì? Đây là một khái niệm quan trọng trong thị trường tài chính, đặc biệt là trong giao dịch các sản phẩm phái sinh. Strike Price, hay còn gọi là giá thực hiện, là mức giá tại đó người sở hữu quyền chọn có thể mua hoặc bán tài sản cơ sở. Nó không chỉ xác định mức giá giao dịch cụ thể mà còn phản ánh sự biến động và tiềm năng lợi nhuận của quyền chọn mua hoặc bán. Hãy cùng traderforex khám phá chi tiết về Strike Price và những ảnh hưởng của nó đối với các quyết định giao dịch trong bài viết dưới đây.

Strike Price là gì?

Giá thực hiện (Strike Price) là gì? Đây là mức giá được xác định trước trong hợp đồng phái sinh, và nó đóng vai trò quan trọng trong việc mua hoặc bán tài sản khi thực hiện quyền chọn. Đối với quyền chọn mua, giá thực hiện là mức giá mà tại đó bạn có thể mua chứng khoán trong tương lai. Ngược lại, đối với quyền chọn bán, giá thực hiện là mức giá mà bạn có thể bán chứng khoán. Đây là yếu tố then chốt quyết định giá trị và tính khả thi của quyền chọn trong giao dịch.

Tim hiểu bản chất Strike Price

Giá khởi điểm trong giao dịch sản phẩm phái sinh (chủ yếu là quyền chọn) là một yếu tố quan trọng trong thị trường tài chính. Các công cụ phái sinh, bao gồm quyền chọn, dựa trên giá trị của một tài sản cơ sở (thường là các công cụ tài chính khác). Giá khởi điểm, hay giá thực hiện, là yếu tố chính để xác định giá trị của quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán.

Ví dụ: Khi bạn mua một quyền chọn mua, bạn có quyền, nhưng không bắt buộc, mua chứng khoán với giá thực hiện trong tương lai. Giá thực hiện chính là mức giá xác định giá trị của quyền chọn. Nó được ấn định khi hợp đồng quyền chọn được ký kết và cho phép nhà đầu tư biết mức giá mà tài sản cơ sở cần đạt được để quyền chọn có thể sinh lời.

Sự khác biệt giữa giá của tài sản cơ sở và giá thực hiện ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của quyền chọn. Nếu giá thực hiện cao hơn giá của tài sản cơ sở, quyền chọn mua có thể không có giá trị nội tại, nhưng có thể tăng giá trị do sự biến động của thị trường và thời gian còn lại trước khi hết hạn.

Ngược lại, nếu giá của tài sản cơ sở cao hơn giá thực hiện, quyền chọn sẽ có giá trị nội tại và có thể mang lại lợi nhuận. Người mua quyền chọn bán sẽ có lợi nhuận nếu giá của tài sản cơ sở thấp hơn giá thực hiện và có thể gặp thua lỗ nếu giá của tài sản cơ sở cao hơn giá thực hiện. Việc hiểu rõ về giá thực hiện và sự biến động của giá cơ sở là chìa khóa để quản lý hiệu quả các quyền chọn trong giao dịch.

Tổng quan về ví dụ cụ thể về Strike Price

Ví dụ về Strike Price

Hãy cùng xem một ví dụ cụ thể để hiểu rõ hơn về cách hoạt động của giá thực hiện (Strike Price).

Giả sử bạn có hai hợp đồng quyền chọn mua, cả hai đều có giá trị tương tự nhưng khác nhau về giá thực hiện. Một quyền chọn có giá thực hiện là $100, trong khi quyền chọn kia có giá thực hiện là $150. Giá hiện tại của chứng khoán cơ sở là $145.

Hợp đồng quyền chọn mua với giá thực hiện $100: Khi hợp đồng này hết hạn, giá trị của nó là $45, vì giá chứng khoán cơ sở ($145) cao hơn giá thực hiện ($100) với chênh lệch là $45. Do đó, quyền chọn này mang lại lợi nhuận là $45.

Hợp đồng quyền chọn mua với giá thực hiện $150: Đối với hợp đồng này, giá chứng khoán cơ sở ($145) thấp hơn giá thực hiện ($150), nên quyền chọn không có giá trị nội tại và được coi là vô giá trị, dẫn đến thua lỗ là $5.

Như vậy, sự khác biệt trong giá thực hiện ảnh hưởng lớn đến giá trị và lợi nhuận của quyền chọn. Quyền chọn có giá thực hiện thấp hơn sẽ có giá trị nội tại và mang lại lợi nhuận nếu giá chứng khoán cơ sở cao hơn giá thực hiện, trong khi quyền chọn với giá thực hiện cao hơn có thể không có giá trị và gây thua lỗ nếu giá chứng khoán thấp hơn giá thực hiện.

Những lưu ý khi lựa chọn Strike Price

Để hiểu rõ về Strike Price và áp dụng nó một cách hiệu quả, bạn cần chú ý đến một số điểm quan trọng mà chúng tôi sẽ trình bày dưới đây:

Theo dõi xu hướng chung của thị trường

Strike Price (giá thực hiện) là mức giá mà quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán có thể được thực hiện. Để đảm bảo an toàn, nhà đầu tư thường chọn giá thực hiện của quyền chọn mua thấp hơn hoặc bằng giá của cổ phiếu cơ sở. Tương tự, đối với quyền chọn bán, giá thực hiện nên bằng hoặc cao hơn giá của cổ phiếu cơ sở để được coi là an toàn.

Khi giá thực hiện thấp hơn giá cổ phiếu hiện tại, quyền chọn mua sẽ có giá trị cao hơn. Ngược lại, nếu giá thực hiện cao hơn giá cổ phiếu, điều này có thể dẫn đến rủi ro và thua lỗ cao hơn. Vì vậy, việc theo dõi sự biến động của giá cổ phiếu là rất quan trọng khi chọn giá thực hiện, để tránh những rủi ro không mong muốn.

Đánh giá giá Strike Price để đưa ra quyết định hợp lý

Khi bạn quyết định giao dịch quyền chọn, việc lựa chọn giá thực hiện phù hợp là rất quan trọng. Sau khi xác định cổ phiếu mà bạn muốn giao dịch, bước tiếp theo là chọn chiến lược quyền chọn. Ví dụ, nếu bạn chọn quyền chọn mua hoặc bán, bạn cần cân nhắc các yếu tố sau:

• Mức độ chấp nhận rủi ro: Xác định mức rủi ro mà bạn sẵn sàng chấp nhận và phần bù rủi ro mong muốn sẽ ảnh hưởng đến quyết định chọn giá thực hiện.
• Tính khả thi của quyền chọn: Quyền chọn với giá thực hiện gần giá cổ phiếu hiện tại thường có khả năng sinh lời cao hơn. Quyền chọn trong tiền (ITM) có giá trị cao hơn và ít rủi ro hơn so với quyền chọn tại tiền (ATM) và quyền chọn ngoài tiền (OTM).

Chấp nhận mức rủi ro

Ví dụ, Nếu bạn đang xem xét mua quyền chọn mua, khả năng chấp nhận rủi ro của bạn sẽ quyết định liệu quyền chọn đó có thể tạo ra lợi nhuận (ITM), hòa vốn (ATM) hay thua lỗ (OTM). Quyền chọn ITM có thể mang lại lợi nhuận lớn hơn khi giá cổ phiếu tăng, so với quyền chọn ATM và OTM.

Các quyền chọn sinh lời có giá trị ban đầu cao hơn và ít rủi ro hơn. Ngược lại, quyền chọn thua lỗ có nhiều rủi ro hơn, đặc biệt khi gần đến ngày hết hạn, vì giá trị của chúng sẽ giảm khi bạn đang ở trạng thái thua lỗ.

Lưu ý về các khoản thưởng rủi ro

Phần bù rủi ro đề cập đến số vốn mà nhà đầu tư sẵn sàng mạo hiểm trong một giao dịch để đạt được mục tiêu lợi nhuận mong muốn. Quyền chọn mua trong tiền (ITM) thường ít rủi ro hơn so với quyền chọn ngoài tiền (OTM), nhưng cũng đòi hỏi chi phí cao hơn. Nếu bạn chỉ định đầu tư một khoản vốn nhỏ vào quyền chọn mua, quyền chọn OTM có thể là sự lựa chọn hợp lý hơn.

Lựa chọn quyền chọn mua OTM có thể mang lại tỷ lệ phần trăm lợi nhuận cao hơn nếu giá cổ phiếu tăng, nhưng điều này đi kèm với xác suất thành công thấp hơn so với quyền chọn ITM. Nói cách khác, mặc dù bạn có thể đầu tư ít vốn hơn vào quyền chọn OTM, nhưng rủi ro mất toàn bộ khoản đầu tư cũng cao hơn. Quyền chọn OTM có thể không mang lại lợi nhuận nếu giá cổ phiếu không đạt mức mong đợi, khiến toàn bộ số tiền đầu tư có thể bị mất.

Nếu bạn chọn giá sai sẽ ra sao?

Khi nhà đầu tư mua quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán, việc lựa chọn giá thực hiện không chính xác có thể dẫn đến việc mất toàn bộ phí bảo hiểm đã chi trả. Nếu giá thực hiện không phù hợp với giá thị trường hiện tại của cổ phiếu cơ sở, và nếu giá cổ phiếu giảm đột ngột, giá trị của quyền chọn có thể giảm nhanh chóng, gây tổn thất lớn cho nhà đầu tư.

Ví dụ, nếu giá thực hiện của quyền chọn mua quá cao so với giá cổ phiếu hiện tại và giá cổ phiếu giảm, quyền chọn có thể trở nên hoàn toàn vô giá trị, khiến nhà đầu tư mất toàn bộ số tiền đã đầu tư vào phí bảo hiểm. Tương tự, nếu giá thực hiện của quyền chọn bán thấp hơn giá cổ phiếu hiện tại, và nếu giá cổ phiếu tăng, quyền chọn có thể không mang lại giá trị mong đợi, dẫn đến thiệt hại tài chính đáng kể.

Đánh giá giá thực hiện

Giá thực hiện là một yếu tố then chốt mà nhà đầu tư cần chú ý khi lựa chọn quyền chọn. Đây là mức giá tại đó quyền chọn có thể được thực hiện, và việc chọn giá thực hiện phù hợp có thể ảnh hưởng lớn đến khả năng sinh lời của giao dịch. Nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận nhiều yếu tố để đảm bảo rằng giá thực hiện sẽ giúp đạt được mục tiêu lợi nhuận mà không gặp phải rủi ro không đáng có.

Biến động tiềm ẩn

Biến động tiềm ẩn liên quan đến mức độ dao động của giá quyền chọn. Cổ phiếu với mức độ biến động cao có khả năng thay đổi giá lớn hơn trên thị trường. Vì vậy, khi chọn quyền chọn ITM, nhà đầu tư thường phải chấp nhận chi phí cao hơn nhưng có khả năng sinh lời tốt hơn. Ngược lại, quyền chọn OTM có thể có chi phí thấp hơn nhưng rủi ro cao hơn, vì xác suất giá cổ phiếu đạt mức giá thực hiện thấp hơn. Việc lựa chọn chính xác giữa các loại quyền chọn dựa trên biến động tiềm ẩn là điều cần thiết để tối ưu hóa chiến lược đầu tư.

Xây dựng kế hoạch dự phòng hiệu quả:

Giao dịch quyền chọn yêu cầu một chiến lược thực tế và kế hoạch dự phòng để đối phó với những biến động bất ngờ của thị trường. Nhà đầu tư nên xây dựng kế hoạch dự phòng để ứng phó với những thay đổi đột ngột trong giá cổ phiếu, giúp giảm thiểu rủi ro và bảo vệ khoản đầu tư. Xác định rõ mức giá thực hiện cũng như đánh giá mức độ rủi ro có thể giúp nhà đầu tư có quyết định tự tin hơn và tối ưu hóa cơ hội sinh lời.

Kết luận

Chúng tôi đã cung cấp cho bạn một cái nhìn tổng quan về Strike Price và những yếu tố quan trọng liên quan đến nó. Hy vọng rằng những thông tin này sẽ giúp bạn áp dụng hiệu quả giá thực hiện trong các chiến lược đầu tư của mình, từ đó tối ưu hóa lợi nhuận. Chúc bạn thành công và đạt được nhiều thành quả trong giao dịch!