Lãi suất LIBOR là gì? Tổng quan đánh giá về lãi suất LIBOR

16

LIBOR (London InterBank Offered Rate) là một chỉ số lãi suất quan trọng được sử dụng trong giao dịch ngân hàng quốc tế tại Luân Đôn. Đây là lãi suất mà các ngân hàng quốc tế áp dụng cho các khoản vay ngắn hạn giữa nhau. LIBOR đóng vai trò là chuẩn mực lãi suất toàn cầu, giúp điều chỉnh lãi suất cho các khoản vay cũng như thẻ tín dụng khi có biến động trên thị trường. Để hiểu sâu hơn về LIBOR và những đặc điểm nổi bật của nó, hãy cùng chúng tôi khám phá ngay dưới đây.

Lãi suất LIBOR là gì?

LIBOR viết tắt của London InterBank Offered Rate là một lãi suất chuẩn quan trọng được các ngân hàng quốc tế sử dụng khi cho vay lẫn nhau. LIBOR hoạt động như một chỉ số tham chiếu toàn cầu và được công bố bằng nhiều loại tiền tệ chính, bao gồm USD, EUR, GBP, JPY và CHF. Nó bao gồm 7 kỳ hạn khác nhau, từ lãi suất qua đêm, lãi suất theo tuần, tháng, hai tháng, ba tháng, sáu tháng đến một năm.

Tổng cộng có 35 mức lãi suất LIBOR khác nhau, trong đó LIBOR 3 tháng là phổ biến nhất và thường được sử dụng với đồng USD, thường được gọi là lãi suất hiện tại.

LIBOR không chỉ là cơ sở cho các giao dịch giữa ngân hàng mà còn ảnh hưởng đến lãi suất của các khoản vay tiêu dùng, bao gồm vay mua ô tô, thẻ tín dụng và thế chấp. Sự thay đổi của lãi suất LIBOR phản ánh mức độ dễ dàng mà các ngân hàng có thể cung cấp vốn cho người tiêu dùng, đồng thời điều chỉnh lãi suất cho các sản phẩm tài chính dựa trên lãi suất liên ngân hàng.

Chi tiết đặc điểm của lãi suất LIBOR

Lãi suất LIBOR được thiết lập vào năm 1986, đã nhanh chóng trở thành một tiêu chuẩn quan trọng trong ngành ngân hàng quốc tế. Được sử dụng để điều chỉnh lãi suất cho các khoản vay qua lại giữa các ngân hàng, LIBOR giúp duy trì sự cân bằng giữa cung và cầu vốn trên thị trường. Loại lãi suất thả nổi này cho phép các nhà giao dịch duy trì mức thanh khoản cần thiết, với các kỳ hạn dao động từ một ngày đến một năm và áp dụng cho nhiều loại tiền tệ phổ biến toàn cầu như USD, GBP, JPY, EUR và CHF.

Mức lãi suất LIBOR có thể khác nhau tùy thuộc vào điều khoản và loại tiền tệ của khoản vay, vì các khoản vay có quy mô và điều kiện khác nhau. Để xác định chỉ số LIBOR, cần có sự tham gia của khoảng 16 ngân hàng quốc tế, với các số liệu được kiểm chứng và công bố tại Anh. LIBOR được tính toán dựa trên một phương pháp loại bỏ bốn tỷ lệ cao nhất và bốn tỷ lệ thấp nhất, sau đó lấy giá trị trung bình của các tỷ lệ còn lại. Phương pháp này giúp đảm bảo tính chính xác và đáng tin cậy của lãi suất LIBOR trong điều kiện thị trường hiện tại.

Để tính toán lãi suất LIBOR, ngân hàng thực hiện theo các phương pháp chính sau:

• Đánh giá uy tín của ngân hàng: Sự tin cậy và độ uy tín của ngân hàng được xem xét để đảm bảo tính chính xác của lãi suất.
• Mức độ hoạt động trên thị trường tín dụng: Ngân hàng có hoạt động sôi nổi và sự tham gia tích cực trên thị trường tín dụng sẽ ảnh hưởng đến tỷ lệ LIBOR.
• Xếp hạng tín nhiệm của ngân hàng: Xếp hạng tín nhiệm giúp xác định mức độ rủi ro và sự ổn định của ngân hàng, từ đó ảnh hưởng đến lãi suất LIBOR.

LIBOR đã trở thành một chỉ số lãi suất chủ chốt ở châu Âu và nổi bật trên toàn cầu nhờ vào tính minh bạch và dễ hiểu của nó, ngay cả đối với những nhà giao dịch không chuyên. Bên cạnh Anh, LIBOR còn được các doanh nghiệp ở Mỹ, Thụy Sĩ, Canada và nhiều quốc gia khác sử dụng rộng rãi. Hiện nay, LIBOR thu hút sự quan tâm của các ngân hàng vì đây là chỉ số lãi suất liên ngân hàng được coi là ít rủi ro và không chịu áp lực từ các cơ quan quản lý tài chính hoặc thuế. Lãi suất LIBOR được xác định hàng ngày vào cùng một thời điểm, đảm bảo tính chính xác và kịp thời của dữ liệu.

Đánh giá lợi ích của lãi suất LIBOR

Lãi suất LIBOR, được áp dụng rộng rãi tại các ngân hàng ở Luân Đôn, mang đến nhiều ưu điểm nổi bật:

• Tiêu chuẩn cho vay liên ngân hàng: LIBOR là chỉ số chủ chốt để xác định lãi suất cho vay giữa các ngân hàng, phục vụ như một thước đo quan trọng trong các giao dịch tài chính.
• Sử dụng bền vững: LIBOR được áp dụng lâu dài và là công cụ đáng tin cậy cho nhiều loại giao dịch tài chính.
• Yêu cầu dự phòng linh hoạt: LIBOR không đòi hỏi dự phòng nghiêm ngặt, giúp đơn giản hóa quá trình giao dịch.
• Cơ chế đơn giản: Quy trình giải quyết liên quan đến LIBOR rất dễ hiểu và dễ thực hiện.
• Ứng dụng đa dạng: LIBOR được sử dụng trong nhiều sản phẩm tài chính của ngân hàng, từ các khoản vay đến các công cụ phái sinh.
• Giám sát trực tuyến: Thông tin về LIBOR có thể được theo dõi và cập nhật trực tuyến, giúp các nhà giao dịch nắm bắt kịp thời các biến động.

Tuy nhiên, dù LIBOR là công cụ quan trọng và đáng tin cậy, nó cũng đã đối mặt với một số vấn đề. Một số ngân hàng đã bị phát hiện thao túng lãi suất LIBOR để thu lợi cá nhân, gây ra những lo ngại về tính minh bạch và sự chính xác của chỉ số này. Mặc dù những vụ bê bối này đã làm dấy lên nhiều chỉ trích và dự đoán về việc LIBOR có thể bị thay thế hoặc hủy bỏ, tuy nhiên, LIBOR vẫn giữ vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Cách dùng Lãi suất LIBOR ở thị trường tài chính?

Lãi suất LIBOR được áp dụng cho nhiều mục đích khác nhau, bao gồm:

• Các khoản vay ngắn hạn: LIBOR cung cấp một mức lãi suất chính xác và cân bằng cho các khoản vay ngắn hạn, được sử dụng rộng rãi bởi các ngân hàng toàn cầu.
• Giao dịch ngoại tệ: LIBOR đóng vai trò quan trọng trong các khoản vay và giao dịch liên quan đến ngoại tệ.
• Hợp đồng tương lai ngắn hạn: LIBOR là cơ sở cho các hợp đồng tương lai có thời gian ngắn hạn.
• Tiền gửi dài hạn: LIBOR cũng ảnh hưởng đến lãi suất của các khoản tiền gửi có thời hạn dài hơn.
• Sự hoán đổi lãi suất: LIBOR là yếu tố chính trong các giao dịch hoán đổi lãi suất.
• Trái phiếu với lãi suất biến đổi: LIBOR là cơ sở cho các trái phiếu có mức lãi suất điều chỉnh liên tục.
• Tài trợ vốn: LIBOR được áp dụng trong các khoản vay hợp vốn và tài trợ.
• Tiền tệ toàn cầu: LIBOR ảnh hưởng đến các loại tiền tệ quan trọng trên toàn cầu.
• Khoản phải thu: LIBOR cũng được dùng để điều chỉnh lãi suất cho các khoản phải thu khi thời gian đã quá hạn.

Cách để xác định lãi suất LIBOR

Sau khi tìm hiểu về LIBOR, bạn có thể thắc mắc làm thế nào để xác định lãi suất LIBOR.

Quá trình xác định lãi suất LIBOR được thực hiện bởi Sàn giao dịch Xuyên lục địa (ICE), cơ quan chịu trách nhiệm tính toán và công bố chỉ số này. Hàng ngày, các ngân hàng lớn toàn cầu gửi thông tin bí mật về lãi suất cho các kỳ hạn khác nhau, từ lãi suất qua đêm đến lãi suất 12 tháng, cho ICE.

Các ngân hàng này cung cấp cho ICE dữ liệu về chi phí cho vay ngắn hạn giữa các ngân hàng. ICE sẽ loại bỏ các mức lãi suất thấp nhất và cao nhất, sau đó tính trung bình cộng của các mức còn lại. Kết quả lãi suất LIBOR cho từng kỳ hạn và đồng tiền sẽ được công bố vào lúc 11 giờ 55 phút theo giờ London.

Vào tháng 4 năm 2018, ICE đã đề xuất một phương pháp mới để tính toán lãi suất LIBOR, gọi là “Waterfall Methodology” (Phương pháp Thác nước). Phương pháp này dựa trên các giao dịch thực tế và loại bỏ dữ liệu không đáng tin cậy.

Khi LIBOR tăng, lãi suất mà người vay phải trả cũng sẽ tăng theo, và ngược lại. Tuy nhiên, nếu LIBOR giảm, mặc dù người vay sẽ trả lãi thấp hơn, các khoản đầu tư như quỹ hỗ trợ và lương hưu liên quan đến LIBOR cũng sẽ bị ảnh hưởng, dẫn đến việc nhà đầu tư nhận được ít lợi nhuận hơn.

Tổng quan ví dụ về LIBOR

Chúng ta sẽ cùng khám phá một ví dụ cụ thể về giao dịch dựa trên LIBOR, chẳng hạn như trái phiếu với lãi suất thả nổi dựa vào LIBOR cộng thêm một biên độ, ví dụ LIBOR + 0,5%. Khi LIBOR biến động, lãi suất phải trả của trái phiếu cũng sẽ thay đổi tương ứng.

LIBOR còn hỗ trợ các nhà đầu tư thực hiện các hợp đồng hoán đổi lãi suất, cho phép họ trao đổi lãi suất với nhau tại các thời điểm cụ thể. Ví dụ, Paul đang sở hữu 1 triệu USD với lãi suất thả nổi dựa vào LIBOR + 1% hàng quý. Do đó, thu nhập của anh sẽ phụ thuộc vào biến động của LIBOR, và anh mong muốn chuyển đổi sang một lãi suất cố định. Đồng thời, Peter cũng có một khoản đầu tư 1 triệu USD nhưng nhận lãi suất cố định 1,5% hàng quý. Peter đang tìm cách thay đổi thu nhập của mình vì cho rằng có thể tìm được mức lãi suất cao hơn.

Cả hai nhà đầu tư có thể thực hiện một hợp đồng hoán đổi lãi suất: Paul sẽ nhận lãi suất cố định 1,5% từ Peter trên khoản đầu tư 1 triệu USD, tức là 15.000 USD mỗi quý. Ngược lại, Peter sẽ nhận lãi suất thả nổi LIBOR + 1% từ Paul.

Khi LIBOR là 1%, Peter sẽ nhận 2% (20.000 USD) từ Paul. Với mức lãi suất này, Peter thu về nhiều hơn số tiền phải trả cho Paul, dẫn đến lợi nhuận 5.000 USD cho Peter. Trong quý tiếp theo, nếu LIBOR giảm xuống 0,25%, Peter sẽ nhận được 1,25% (12.500 USD) từ Paul, trong khi Paul sẽ trả 15.000 USD cho Peter.

Hợp đồng hoán đổi lãi suất cho phép cả hai nhà đầu tư đáp ứng nhu cầu của mình bằng cách thay đổi giữa lãi suất cố định và thả nổi.

Tính quan trọng ở lãi suất LIBOR với các thị trường tài chính trên thế giới

Hiệp hội Ngân hàng Anh từng nhấn mạnh rằng LIBOR là chỉ số quan trọng nhất trên toàn cầu, phản ánh vai trò của nó không chỉ ở Luân Đôn mà còn trên toàn thế giới, vượt xa phạm vi của Châu Âu để trở thành một số liệu quan trọng trong thị trường tài chính toàn cầu.

LIBOR đóng vai trò then chốt trong việc xác định lãi suất cho vay của nhiều ngân hàng, tổ chức tài chính và công ty tín dụng trên khắp thế giới. Nó được coi là một lãi suất chuẩn để áp dụng cho các hợp đồng trị giá hàng triệu USD, bao gồm cả hợp đồng ngắn hạn và dài hạn.

Sự phổ biến của LIBOR xuất phát từ cách tính tỷ lệ lãi suất của nó. LIBOR thường cung cấp lãi suất thấp nhất giữa các ngân hàng và tổ chức tài chính toàn cầu, do đó, biến động của LIBOR có thể ảnh hưởng đến nhiều hợp đồng tài chính liên quan.

LIBOR không chỉ ảnh hưởng đến lĩnh vực nhà ở mà còn tác động đến lãi suất qua đêm, các hợp đồng tương lai, khoản vay sinh viên và nhiều hoạt động quỹ khác liên quan đến lãi suất. Trong các hợp đồng tương lai, LIBOR được sử dụng để thiết lập mức giá cho các hợp đồng lãi suất trong tương lai, hỗ trợ các công ty bảo hiểm trong việc quản lý rủi ro lãi suất.

Bên cạnh đó, LIBOR cũng có ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối vì nó liên quan đến nhiều loại tiền tệ như USD, EUR, GBP, JPY và CHF. Mặc dù LIBOR tác động đến tỷ giá USD, tác động này thường không quá lớn.

LIBOR đặc biệt quan trọng đối với tỷ giá EUR/USD, đặc biệt khi EUR chiếm khoảng 20% tổng USD được lưu trữ tại các ngân hàng nước ngoài. Tuy nhiên, LIBOR cũng khá nhạy cảm với các biến động từ FED; khi FED giảm lãi suất, ảnh hưởng của LIBOR cũng sẽ giảm theo.

Kết luận

Chúng tôi hy vọng rằng những thông tin về lãi suất LIBOR mà chúng tôi cung cấp sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về bản chất và sự ứng dụng của loại lãi suất này trong thị trường tài chính, từ đó tận dụng hiệu quả trong các quyết định đầu tư và giao dịch.