Giá vàng giao ngay là gì? Những yếu tố tác động đến Spot Gold

21

Spot Gold là gì? Đây là một thuật ngữ dùng để chỉ việc mua bán vàng với giá được thiết lập ngay lập tức tại thời điểm giao dịch. Đặc điểm nổi bật của Spot Gold là giá vàng được áp dụng đồng nhất trên toàn cầu. Tuy nhiên, khi tham gia vào giao dịch giá vàng giao ngay, các nhà đầu tư thường phải chịu thêm một khoản chi phí liên quan. Để giúp các trader hiểu rõ hơn về Spot Gold, bài viết này sẽ cung cấp cái nhìn chi tiết về khái niệm và ý nghĩa của nó trong thị trường giao dịch vàng.

Khái niệm về giá giao ngay

Giá giao ngay, hay còn gọi là Spot Price, là một khái niệm quan trọng trong các thị trường tài chính và hàng hóa. Thuật ngữ này chỉ mức giá hiện tại của một tài sản mà người mua và người bán đồng ý thực hiện giao dịch ngay lập tức. Điều này cho phép các bên thực hiện việc mua bán và chuyển giao tài sản ngay tại thời điểm giao dịch, mà không cần phải đợi đến một ngày sau hoặc một thời điểm cụ thể trong tương lai.

Giá vàng giao ngay (Spot Gold) là gì?

Theo quy định của Thông tư 38/2012/TT-NHNN của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, giao dịch vàng giao ngay, hay Spot Gold, là việc thực hiện mua và bán vàng ngay lập tức mà không có sự trì hoãn hay giao nhận trong tương lai. Các bên tham gia giao dịch sẽ thỏa thuận về một lượng vàng cụ thể và mức giá vàng tại thời điểm giao dịch. Thông thường, các giao dịch này được hoàn tất trong vòng hai ngày làm việc tiếp theo, bao gồm cả việc thanh toán, giao nhận vàng.

Thị trường Spot Gold hoạt động trên toàn cầu hàng ngày, trừ các ngày cuối tuần, với các giờ mở cửa khác nhau theo khu vực. Thị trường châu Á thường đóng cửa khi thị trường châu Âu mở cửa vào buổi sáng, trong khi thị trường Hoa Kỳ mở cửa vào buổi chiều, tương ứng với thời điểm kết thúc của thị trường châu Âu. Đây là những thị trường chính cho giao dịch vàng giao ngay.

Giá vàng trên thị trường Spot Gold được xác định dựa trên sự cân bằng giữa cung và cầu. Ví dụ, vào ngày 25/01/2021, giá vàng giao ngay được ghi nhận bằng đơn vị tiền tệ của các quốc gia tương ứng với thị trường nơi giao dịch diễn ra.

Những yếu tố tác động đến giá vàng giao ngay

Khi nghiên cứu về Spot Gold, các nhà đầu tư cần nhận thức rằng giá vàng cũng bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi các chỉ số kinh tế vĩ mô. Những chỉ số này có thể gây ra sự biến động đáng kể trong giá vàng giao ngay. Vậy những yếu tố nào ảnh hưởng đến giá vàng? Hãy tiếp tục để tìm hiểu.

Giá trị của đồng USD

Lịch sử cho thấy, giá vàng và đồng Đô la Mỹ thường có mối quan hệ nghịch đảo. Khi đồng USD mạnh lên, giá vàng có xu hướng giảm do sức mua của các đồng tiền khác tăng lên, làm giảm nhu cầu về vàng. Ngược lại, khi đồng USD suy yếu, giá vàng thường tăng vì nhu cầu về vàng tăng lên khi sức mua của đồng USD giảm.

Lãi suất và lạm phát

Mối quan hệ giữa vàng, lãi suất và lạm phát là rất chặt chẽ. Khi lạm phát thấp, lãi suất thực thường tăng lên, làm giảm sức hấp dẫn của vàng như một tài sản lưu trữ giá trị. Ngược lại, khi lạm phát tăng, lãi suất thực giảm, và vàng thường trở thành một lựa chọn hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư để bảo vệ tài sản khỏi lạm phát. Vì lý do này, vàng thường được xem là một công cụ chống lạm phát hiệu quả.

Thị trường chứng khoán

Khi xem xét giá vàng giao ngay, cần lưu ý rằng giá vàng và giá cổ phiếu thường không di chuyển theo cùng một hướng. Vàng thường được coi là tài sản an toàn trong những thời điểm thị trường chứng khoán không ổn định. Khi giá cổ phiếu giảm, nhà đầu tư thường chuyển hướng sang vàng như một sự lựa chọn đáng tin cậy hơn. Kết quả là, giá vàng có xu hướng tăng trong các giai đoạn suy giảm của thị trường chứng khoán, khi nhu cầu tìm kiếm tài sản an toàn và ổn định gia tăng.

Sự bất ổn về kinh tế

Sự bất ổn về kinh tế và chính trị thường dẫn đến sự gia tăng giá vàng. Trong các thời kỳ khủng hoảng, chiến tranh, hoặc bất ổn chính trị, giá vàng thường tăng mạnh do nhà đầu tư coi vàng là một tài sản trú ẩn an toàn. Với giá trị nội tại cao và khả năng lưu trữ dễ dàng, vàng trở thành một phương tiện bảo vệ giá trị hiệu quả trong những thời điểm không chắc chắn và bất ổn.

Giá vàng giao ngay (Spot Gold) được giao dịch không?

Vàng là một tài sản phổ biến toàn cầu, được sử dụng trong đầu tư, trao đổi và làm trang sức. Dù giá vàng giao ngay lý thuyết nên là đồng nhất trên toàn thế giới, thực tế nó có thể bị ảnh hưởng bởi giá trị của đồng tiền ở từng quốc gia, dẫn đến sự chênh lệch về giá và các khoản phí sinh lợi để bù đắp cho các giao dịch và lợi nhuận của các đại lý.

Đối với các trader cá nhân, việc mua vàng theo giá giao ngay có thể gặp khó khăn thực tế. Vàng giao ngay thường được mua và bán dưới dạng các thanh Good Delivery, chuẩn hóa theo tiêu chuẩn của Hiệp hội Thị trường Vàng London. Hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ không thể tiếp cận trực tiếp thị trường vàng London Bullion Market Association. Thay vào đó, họ phải giao dịch thông qua các đại lý và sẽ phải chịu một khoản phí chênh lệch.

Giá vàng giao ngay trên thị trường toàn cầu phản ánh giá trị vật chất của vàng và là cơ sở cho việc định giá các hợp đồng phái sinh như hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai. Giá bán vàng bao gồm giá vàng giao ngay cộng với khoản phí sinh lợi. Khoản phí này có thể biến động dựa trên nhiều yếu tố như:

Tỷ lệ chênh lệch giá vàng theo khối lượng

Trên thị trường Spot Gold, việc sản xuất và giao dịch vàng theo từng thỏi có trọng lượng khác nhau sẽ ảnh hưởng đến chi phí tổng thể. Sản xuất nhiều thỏi vàng nhỏ thường tốn kém hơn so với sản xuất một thỏi vàng lớn. Chi phí này không chỉ bao gồm việc sản xuất mà còn bao gồm đóng gói, xử lý, vận chuyển và các phí ngân hàng.

Ví dụ, việc vận chuyển vàng từ kho của người bán đến kho của khách hàng sẽ phát sinh chi phí tương tự cho 10 thanh vàng nhỏ trọng lượng 1kg mỗi thanh hoặc 10 thanh vàng nhỏ trọng lượng 100 gram mỗi thanh. Mặc dù chi phí xử lý và vận chuyển là như nhau, giá trị của các thanh vàng khác nhau dẫn đến sự chênh lệch giá (premium) giữa chúng. Thông thường, thỏi vàng có trọng lượng lớn hơn có mức premium thấp hơn, trong khi các thỏi nhỏ hơn thường có premium cao hơn.

Dưới đây là các tỷ lệ chênh lệch giá trung bình cho các loại thỏi vàng khác nhau, mặc dù đây là số liệu toàn cầu và có thể thay đổi tùy theo thị trường và điều kiện cụ thể:

• Vàng miếng 1kg: 1,5 – 2,5%
• Vàng miếng 500g: khoảng 2,5%
• Vàng miếng 250g: khoảng 3%
• Vàng miếng 100g: 3 – 5%
• Vàng miếng 50g: khoảng 5%
• Vàng miếng 31,1g (1 ounce): 6%
• Các loại tiền vàng 1 ounce: 5 – 8%

Quy mô đại lý

Chi phí cố định của đại lý như thuê mặt bằng, quản lý thanh toán và hệ thống vận chuyển có thể được phân chia theo khối lượng vàng giao dịch. Khi chi phí này được chia cho một lượng vàng lớn hơn, đại lý có khả năng điều chỉnh phí một cách linh hoạt và vẫn đảm bảo đủ lợi nhuận.

Cụ thể, chi phí cho việc bán và xử lý một thỏi vàng trị giá 1,5 triệu USD thường thấp hơn nhiều lần so với việc bán một thỏi vàng trị giá 250.000 USD. Điều này có nghĩa là khi giao dịch với số lượng lớn hơn, chi phí mỗi đơn vị vàng sẽ giảm đáng kể. Vì vậy, bán vàng trị giá 1,5 triệu USD sẽ có chi phí thấp hơn nhiều so với bán vàng trị giá 250.000 USD.

Cung và cầu trong giao dịch

Giá vàng giao ngay bị ảnh hưởng trực tiếp bởi cung và cầu trên thị trường tại thời điểm giao dịch. Khi nguồn cung vàng dư thừa so với nhu cầu, giá vàng có xu hướng giảm do sự cạnh tranh gia tăng. Ngược lại, khi nguồn cung vàng hạn chế trong khi nhu cầu cao, giá sẽ tăng. Khi nhu cầu giảm, người bán sẽ giảm giá để thu hút thêm người mua.

Tình hình kinh tế

Tình hình kinh tế toàn cầu và của từng quốc gia có ảnh hưởng đáng kể đến giá vàng cũng như chi phí sinh lời. Sự tác động này không luôn đồng nhất với sự biến động của giá vàng. Khi nhu cầu vàng gia tăng, giá vàng có xu hướng tăng, nhưng chi phí sinh lời không nhất thiết phải tăng theo. Ví dụ, trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 do Lehman Brothers gây ra, nhu cầu đối với vàng và bạc tăng cao, dẫn đến việc chi phí sinh lời cũng tăng lên.

Mức độ lợi nhuận mong đợi từ phía người bán

Lợi nhuận mong đợi và mục tiêu kinh doanh của người bán cũng có thể ảnh hưởng đến khoản phí sinh lời. Khi vàng được lưu trữ lâu dài, phí sinh lời thường có xu hướng tăng lên do chi phí lưu kho và cơ hội mất đi. Ngược lại, trong thời kỳ nhu cầu cao và nếu người bán có đủ hàng tồn kho, phí sinh lời có thể giảm để thu hút khách hàng. Sự cạnh tranh từ các nhà cung cấp mới gia nhập thị trường cũng có thể dẫn đến việc giảm phí sinh lời để tạo sức hấp dẫn hơn trong thị trường.

Điểm khác biệt giữa Spot Gold và giá vàng tương lai là gì?

Khi tìm hiểu về thị trường vàng, hai khái niệm phổ biến bạn thường gặp là Spot Gold và giá vàng tương lai. Mặc dù cả hai đều liên quan đến giá trị của vàng, chúng có những điểm khác biệt quan trọng. Sự khác biệt này không chỉ về cách tính giá mà còn về các yếu tố ảnh hưởng đến chúng.

Cụ thể, giá vàng tương lai là mức giá được thỏa thuận trong một hợp đồng tương lai giữa người mua và người bán. Điều này khác biệt so với giá vàng giao ngay, vì giá vàng tương lai thường phản ánh kỳ vọng về sự biến động của giá vàng trong tương lai. Ngược lại, giá vàng giao ngay là giá thực tế của vàng tại thời điểm hiện tại, chịu ảnh hưởng trực tiếp từ các yếu tố tiền tệ và có thể thay đổi theo thời gian. Trong phần này, chúng ta sẽ cùng phân tích kỹ lưỡng sự khác biệt giữa Spot Gold và giá vàng tương lai, cùng với các yếu tố quyết định giá cả của chúng.

Kết luận

Chúng ta đã cùng nhau khám phá Spot Gold và các chi tiết liên quan để cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc hơn về giá vàng giao ngay. Như đã đề cập, mức giá vàng giao ngay là yếu tố quan trọng mà cả nhà đầu tư trong lĩnh vực vàng phái sinh và vàng vật chất đều cần cân nhắc khi đưa ra quyết định mua bán. Hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng giao ngay không chỉ giúp nhà đầu tư nắm bắt thị trường tốt hơn mà còn tăng cường khả năng linh hoạt và nhạy bén trong việc điều chỉnh chiến lược đầu tư. Hy vọng rằng bài viết này đã giúp bạn có được cái nhìn rõ ràng và dễ hiểu về Spot Gold cùng vai trò của nó trong thị trường vàng.