Báo cáo dữ liệu kinh tế là một yếu tố cực kỳ quan trọng đối với các nhà giao dịch ngoại hối. Các chỉ số kinh tế này thường gây ra những biến động mạnh và luôn luôn được đánh giá và dự đoán trước khi công bố. GDP là một trong những báo cáo quan trọng nhất trong số đó. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giới thiệu về GDP là gì và cách mà nó ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối. Mời các bạn cùng theo dõi để hiểu rõ hơn về vấn đề này.
GDP là gì?
GDP là viết tắt của Gross Domestic Product, hay Tổng sản phẩm quốc nội, là chỉ số đo lường năng suất kinh tế của một quốc gia bằng tổng giá trị của các hàng hóa và dịch vụ được sản xuất trong nước. Điều đặc biệt là tất cả các mặt hàng và dịch vụ này đều được tính vào GDP, bao gồm cả những sản phẩm dùng trong nội địa và xuất khẩu ra nước ngoài.
GDP thường được biểu diễn dưới dạng phần trăm tăng trưởng hàng quý hoặc hàng năm. Tốc độ tăng trưởng này, hay còn gọi là tỷ lệ tăng trưởng, là một chỉ số quan trọng được sử dụng để đánh giá sức khỏe của nền kinh tế. Đa số các nhà kinh tế đồng ý rằng mức tăng trưởng GDP mạnh là khoảng từ 2-3% mỗi năm.
Bên cạnh đó, GDP bình quân đầu người cung cấp thông tin về mức thu nhập trung bình và chất lượng sống của dân số trong mỗi quốc gia.
Công thức để tính GDP
Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) đơn giản là tổng giá trị thị trường của tất cả các hàng hóa và dịch vụ được sản xuất trong một quốc gia cụ thể. Tại Hoa Kỳ, GDP có thể được phân loại thành bốn thành phần chính: tiêu dùng, đầu tư, chi tiêu chính phủ và xuất khẩu ròng.
- Tiêu dùng: Bao gồm chi tiêu cuối cùng của các hộ gia đình, ví dụ như thực phẩm, tiền thuê nhà, nhiên liệu và các chi tiêu cá nhân khác.
- Đầu tư: Bao gồm chi tiêu của doanh nghiệp cho nhà máy và thiết bị mới, cũng như đầu tư của các hộ gia đình vào bất động sản.
- Chi tiêu và đầu tư của chính phủ: Bao gồm tổng chi tiêu của chính phủ, bao gồm lương thưởng của công chức và các khoản chi cho các chương trình quốc phòng hoặc xã hội.
- Xuất khẩu ròng: Là giá trị xuất khẩu cuối cùng trừ đi giá trị nhập khẩu. Xuất khẩu ròng cao hơn thường cho thấy nền kinh tế có năng suất cao hơn.
Cụ thể, công thức tính GDP theo phương pháp chi tiêu là:
GDP = C + I + G + (X – M).
Dưới đây là phân tích về các thành phần trong công thức tính GDP:
- C: Đại diện cho tổng chi tiêu tiêu dùng
- I: Là tổng đầu tư
- G: Đại diện cho tổng chi tiêu của chính phủ
- X: Là giá trị xuất khẩu
- M: Đại diện cho giá trị nhập khẩu
Vì sao GDP lại quan trọng?
Đây là phân tích chi tiết về tác động của GDP và cách để theo dõi các chỉ số này:
GDP là một chỉ số quan trọng đo lường sự phát triển và quy mô kinh tế của một quốc gia. Tốc độ tăng trưởng GDP có ảnh hưởng lớn đến các điều kiện kinh doanh, lựa chọn đầu tư và khả năng tạo việc làm.
Khi GDP tăng, nền kinh tế được cho là đang hoạt động mạnh mẽ. Sự gia tăng trong sản xuất thường đi kèm với việc tăng cường tuyển dụng, dẫn đến nhiều cơ hội việc làm hơn và tăng thu nhập cho người lao động. Điều này kích thích chi tiêu tiêu dùng và các hoạt động kinh doanh, thúc đẩy sự phát triển kinh tế.
Ngược lại, khi nền kinh tế suy thoái, sản xuất giảm và các doanh nghiệp thường cắt giảm sản lượng và mở rộng, dẫn đến sự suy giảm trong việc tuyển dụng và thậm chí là cắt giảm lao động. Chính phủ thường phải hỗ trợ để kích thích nền kinh tế trở lại bằng các chính sách khuyến khích và hỗ trợ doanh nghiệp.
Khi đưa ra các quyết định về lãi suất, thuế và chính sách thương mại, các nhà hoạch định chính sách thường sẽ xem xét tình hình GDP. Họ sẽ đánh giá xem liệu các chính sách hiện tại có thể hỗ trợ mục tiêu tăng trưởng kinh tế hay không, dựa trên tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp và tỷ lệ lạm phát.
Để theo dõi số liệu GDP của các quốc gia, bạn có thể truy cập vào các trang web kinh tế như TradingView, Investing.com, ForexFactory nơi cung cấp thông tin chi tiết về các cuộc họp công bố và biểu đồ biến động của chỉ số GDP. Điều này giúp nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách có cái nhìn tổng quan và đưa ra các quyết định đầu tư và chính sách có căn cứ hơn.
GDP ảnh hưởng ra sao đối với thị trường ngoại hối trong ngắn hạn?
GDP có thể có tác động đáng kể đến thị trường tiền tệ nếu số liệu báo cáo cao hơn hoặc thấp hơn so với dự kiến của các nhà kinh tế và các nhà giao dịch.
Dữ liệu GDP khớp với dự báo có thể ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối, tuy nhiên tác động này có thể không lớn. Trong những tình huống như vậy, việc so sánh số liệu hiện tại với các quý và năm trước, cũng như cập nhật các báo cáo từ các quốc gia khác là rất quan trọng.
GDP thấp hơn dự kiến ảnh hưởng đến ngoại hối
Thông tin về việc báo cáo GDP thấp hơn dự kiến có thể gây biến động trong các cặp ngoại hối liên quan là rất quan trọng.
Khi kết quả GDP thấp hơn dự kiến, điều này thường cho thấy rằng nền kinh tế không phát triển nhanh như dự tính, hoặc thậm chí có thể đang trì trệ. Tin tức này có thể làm giảm niềm tin của các nhà giao dịch và nhà đầu tư, thúc đẩy họ bán các đồng tiền với nỗi lo tiềm tàng về suy thoái tiếp theo.
Ví dụ, các nhà giao dịch có vị thế mua EUR/USD khi tỷ lệ GDP thấp hơn dự kiến được báo cáo cho khu vực Eurozone có thể quyết định bán đồng euro và đóng các vị thế của họ. Một số cũng có thể đặt các vị thế bán EUR/USD và mua đồng đô la, với kỳ vọng rằng USD sẽ tăng giá so với EUR trong tương lai gần.
GDP cao hơn dự kiến ảnh hưởng đến ngoại hối
Khi báo cáo GDP cao hơn dự kiến, có thể củng cố giá trị của một loại tiền tệ trên thị trường ngoại hối. Điều này thường xảy ra khi không có yếu tố nào khác ảnh hưởng mạnh hơn đến tiền tệ đó, và có thể dẫn đến việc tăng giá trị so với các tiền tệ khác có tỷ lệ GDP thấp hơn.
Một chỉ số GDP cao hơn dự kiến thường cho thấy rằng nền kinh tế đang phát triển nhanh hơn dự tính, hoặc ít nhất là không chậm lại đột ngột. Điều này có thể làm tăng niềm tin của các nhà giao dịch vào tiền tệ đó.
Tuy nhiên, nếu tỷ lệ tăng quá cao, có thể dấy lên lo ngại về lạm phát và làm giảm niềm tin vào tiền tệ. Vì vậy, các tỷ lệ GDP cao hơn dự kiến có thể khó giải thích và làm cho các nhà giao dịch cảm thấy không chắc chắn.
Ví dụ, nếu tỷ lệ GDP của một quốc gia sử dụng đồng Euro được công bố là 3%, trong khi dự kiến là 2.5%, các nhà giao dịch có thể xem đây là dấu hiệu cho thấy Euro đang phát triển mạnh hơn dự tính. Trường hợp này, nếu một loại tiền tệ như đô la Mỹ không tăng cùng tốc độ, các nhà giao dịch có thể bán đô la để mua Euro, mở ra các vị thế mua trong cặp tiền tệ EUR/USD.
Ngược lại, nếu tỷ lệ GDP được báo cáo là 4% trong khi dự kiến là 2.5%, điều này có thể được coi là mức tăng trưởng quá cao. Trong trường hợp này, các nhà giao dịch có thể quyết định tránh mở các vị thế hoặc thậm chí bán khống EUR/USD nếu họ nghi ngờ rằng sự gia tăng này có thể dẫn đến lạm phát.
Tìm hiểu GDP ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối trong dài hạn
Để minh họa cách GDP có thể ảnh hưởng đến giao dịch ngoại hối, hãy xem xét tốc độ tăng trưởng GDP dài hạn của Khu vực Đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) so với Hoa Kỳ và tác động của nó lên cặp ngoại hối EUR/USD. Biểu đồ dưới đây thể hiện tỷ lệ GDP hàng năm của Hoa Kỳ và EU từ năm 2004 đến 2017.
Ngay trước khi khủng hoảng tài chính toàn cầu nổ ra vào năm 2008, Khu vực Đồng tiền chung châu Âu vượt Mỹ về hiệu quả kinh tế. Tuy nhiên, sau khủng hoảng này, cả hai nền kinh tế đều chịu ảnh hưởng nghiêm trọng, rơi vào suy thoái vào năm 2009 mà thường được xác định bằng hai quý tăng trưởng GDP âm liên tiếp.
Sau khủng hoảng, tỷ lệ tăng trưởng GDP hàng năm của Hoa Kỳ luôn cao hơn so với Khu vực Đồng tiền chung châu Âu, cho thấy nền kinh tế của châu Âu bị ảnh hưởng nặng nề hơn và mất nhiều thời gian hơn để phục hồi. Những rắc rối kinh tế sau đó như cuộc khủng hoảng nợ của Hy Lạp từ năm 2010 đến 2011 đã làm rung chuyển châu Âu.
Bây giờ, hãy so sánh tốc độ tăng trưởng GDP với biểu đồ giá trị của cặp ngoại hối EUR/USD, đại diện cho cả hai nền kinh tế. Đồng euro đã tăng mạnh so với đồng đô la từ giữa năm 2005 đến đầu năm 2008, phản ánh thời điểm mà tỷ lệ GDP của Khu vực Đồng tiền chung châu Âu cao hơn so với Hoa Kỳ.
Tuy nhiên, sau đó cuộc khủng hoảng tài chính đã cực kỳ tác động nặng nề tới châu Âu, khiến USD giảm giá và đồng euro cũng theo đó mà giảm mạnh so với đồng đô la. Đồng đô la sau đó đã phục hồi trong khi châu Âu vẫn đương đầu với khủng hoảng nợ Hy Lạp và các vấn đề khác, được phản ánh trong tốc độ tăng trưởng GDP của khu vực này. Sự khác biệt này giữa hai nền kinh tế đã kích thích việc bán đồng euro mạnh mẽ vào năm 2014 và làm giảm giá trị của cặp ngoại hối EUR/USD.
Mối quan hệ giữa lạm phát và GDP như thế nào?
Thường thì tăng trưởng GDP có thể bị lạm phát ăn mòn. Ví dụ, nếu tổng GDP tăng 7% và tỷ lệ lạm phát trong cùng kỳ là 4%, thì tốc độ tăng trưởng thực sự chỉ là 3%. Lạm phát có thể làm giảm giá trị của tăng trưởng GDP nếu nó cao đến mức bằng hoặc vượt qua tốc độ GDP đạt được.
Đó là lý do tại sao các ngân hàng trung ương đôi khi can thiệp để kiểm soát lạm phát, như một biện pháp để điều hòa GDP.
Điều này cũng là lý do tại sao hầu hết các nhà kinh tế ưa thích mức tăng trưởng GDP khoảng từ 2-3%, như đã đề cập trước đó là mức tốt nhất. Mức tăng trưởng GDP cao hơn có thể dẫn đến lạm phát gia tăng, trong khi mức thấp hơn có thể không đủ để thúc đẩy nhu cầu tiền tệ.
Giao dịch trên thị trường ngoại hối với GDP
Có ba phản ứng cơ bản mà một nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư có thể mong đợi một cách hợp lý khi xem xét chỉ số GDP:
Khi chỉ số GDP thấp hơn dự kiến, thường sẽ dẫn đến việc bán ra đồng tiền nội tệ so với các đồng tiền khác. Ví dụ, trong trường hợp của Hoa Kỳ, một GDP thấp hơn có thể chỉ ra sự suy giảm kinh tế và ảnh hưởng đến cơ hội tăng lãi suất của Mỹ, làm giảm giá trị hoặc sự hấp dẫn của các tài sản dựa trên đô la Mỹ. Hơn nữa, mức GDP thực tế càng thấp so với dự kiến, đồng đô la Mỹ sẽ giảm mạnh hơn.
Kết quả GDP khác với dự kiến yêu cầu nhà đầu tư ngoại hối phải thêm một chút thẩm định. Ở đây, nhà phân tích hoặc nhà giao dịch sẽ muốn so sánh số liệu hiện tại với quý trước, thậm chí có thể là năm trước. Qua đó, họ có thể đánh giá tình hình một cách chi tiết hơn. Với yếu tố này, kỳ vọng hành động giá sẽ có thể phức tạp hơn khi thị trường điều chỉnh thông tin.
Khi số liệu GDP cao hơn dự kiến, thường sẽ củng cố đồng tiền cơ sở so với các đồng tiền khác. Ví dụ, một GDP cao hơn của Hoa Kỳ có thể làm tăng giá trị đô la Mỹ so với các đồng tiền khác; mức GDP thực tế càng cao, đô la Mỹ càng có xu hướng tăng giá mạnh hơn.
Kết luận
Thông qua bài viết này, hy vọng các bạn đã hiểu rõ về GDP là gì và tầm quan trọng của nó khi tham gia giao dịch Forex.
Tóm lại, báo cáo GDP là một trong những chỉ số kinh tế có tác động mạnh mẽ nhất, có khả năng ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái và các quyết định chính sách tiền tệ. Vì vậy, việc theo dõi số liệu GDP là vô cùng quan trọng, đặc biệt là khi bạn giao dịch các cặp liên quan đến USD.
Ngoài ra, bạn không nên giới hạn mình chỉ ở mức số liệu GDP mà nên suy nghĩ về cách nó sẽ ảnh hưởng đến bối cảnh thị trường rộng lớn hơn, chẳng hạn như các dự báo về chính sách tiền tệ và những yếu tố kinh tế toàn cầu khác.