Nếu được nâng hạng lên thị trường mới nổi, đây sẽ là mức dự báo mà World Bank đưa ra cho chứng khoán Việt Nam.
Ketut Ariadi Kusuma, Trưởng nhóm Tài chính, Cạnh tranh và Sáng tạo của World Bank tại Việt Nam, đã bày tỏ sự vui mừng tại Hội nghị ngành chứng khoán diễn ra sáng nay, ngày 28/2, khi chứng kiến sự quyết tâm mạnh mẽ của Chính phủ trong việc phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam thông qua việc soạn thảo kỹ lưỡng chiến lược và hiện thực hóa kế hoạch chi tiết.
Theo ông Ketut Ariadi Kusuma, hiện tại, Việt Nam được MSCI và FTSE Russell phân loại là thị trường cận biên và được tính vào chỉ số thị trường cận biên (FM). Hiện nay, thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn chiếm tỉ trọng lớn nhất trong rổ chỉ số FM (hơn 30% tổng tài sản quản lý (AUM)) và đã đạt đến giới hạn có thể kỳ vọng trong rổ chỉ số cận biên.
Kể từ tháng 9/2018, Việt Nam đã được FTSE Russell đưa vào danh sách theo dõi nâng hạng lên thị trường mới nổi và được MSCI theo dõi xem xét định kỳ. Việc nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ là động lực quan trọng cho thị trường vốn, khi nó được xem xét là có khả năng tiếp cận thị trường đáng kể đối với các nhà đầu tư nước ngoài, và có vốn hóa cũng như thanh khoản hấp dẫn ngang hàng với nhiều nước đang phát triển có trình độ phát triển tương tự như Việt Nam.
“Ngân hàng Thế giới ước tính rằng việc nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam có thể thu hút tới 25 tỷ USD vốn đầu tư mới từ các nhà đầu tư quốc tế vào thị trường Việt Nam đến năm 2030, với một số điều kiện quan trọng” – Ketut Ariadi Kusuma nhấn mạnh.
Cụ thể, điều đầu tiên là Việt Nam phải được nâng hạng bởi cả hai nhà cung cấp chỉ số quốc tế là FTSE Russell và MSCI. World Bank đánh giá cao và đồng ý với cách tiếp cận hiện tại của SSC là ưu tiên được nâng hạng lên thị trường mới nổi thứ cấp bởi FTSE Russell trước; tuy nhiên, cần lưu ý rằng phần lớn vốn đầu tư mới sẽ đến từ việc nâng hạng bởi MSCI.
Thứ hai, cần xem xét giải quyết các vấn đề về giới hạn sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài (FOL) và tiếp tục cổ phần hóa các doanh nghiệp nhà nước lớn. Giải pháp bao gồm: Cải thiện công bố thông tin, tăng tiếp cận với các cổ phiếu đã đạt đến giới hạn, và quan trọng nhất là tăng giới hạn sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài.
Nếu vấn đề về giới hạn sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài (FOL) vẫn tồn tại, Việt Nam có thể chỉ thu hút được một dòng vốn ròng tối đa khoảng 5 tỷ USD, vì thị trường chứng khoán Việt Nam lúc đó chỉ chiếm chưa đến 1% trong chỉ số thị trường mới nổi toàn cầu. Tuy nhiên, nếu vấn đề FOL được giải quyết hoàn toàn, tỷ trọng của Việt Nam trong chỉ số thị trường mới nổi có thể tăng hơn 1%, dẫn đến việc thu hút thêm từ 8 đến 15 tỷ USD.
Thứ ba, để tận hưởng sự tăng trưởng tự nhiên của dòng vốn đầu tư toàn cầu vào thị trường mới nổi, cần phải tạo ra một môi trường đầu tư lành mạnh trên toàn cầu. Dự kiến tăng trưởng này có thể đạt khoảng 7% mỗi năm, từ đó mang lại thêm 8-12 tỷ USD đầu tư cho đến năm 2030.
Ngân hàng Thế giới cũng nhấn mạnh rằng, việc phát triển cơ sở nhà đầu tư trong nước là rất quan trọng để cân bằng và đồng hành cùng với dòng vốn từ nhà đầu tư nước ngoài. Trong đó, việc đa dạng hóa đầu tư qua các quỹ bảo hiểm xã hội (bởi VSS) được coi là một chìa khóa quan trọng.
Việc đa dạng hóa đầu tư của Quỹ Bảo hiểm Xã hội (VSS) vào chứng khoán doanh nghiệp không chỉ giúp tối ưu hóa hiệu suất đầu tư trong dài hạn mà còn mở rộng cơ sở nhà đầu tư và góp phần vào sự ổn định và phát triển của thị trường vốn trong nước. Một mức đầu tư khiêm tốn từ VSS vào chứng khoán Việt Nam có thể tương đương với việc cung cấp hàng tỷ USD thêm cho lĩnh vực doanh nghiệp. Các cải cách toàn diện trong lĩnh vực lương hưu có thể mang lại một lượng đầu tư mới lên đến 25 tỷ USD vào khu vực doanh nghiệp đến năm 2030.
Ngoài ra, những cải cách trong ngành bảo hiểm và quỹ đầu tư, nếu được triển khai đúng cách, có thể mang lại thêm 28 tỷ USD cho khu vực doanh nghiệp thông qua thị trường vốn. Tổng cộng, chúng tôi ước tính tiềm năng huy động vốn mới cho thị trường vốn lên đến 78 tỷ USD.
Sự tăng cường về nhu cầu đầu tư tại Việt Nam nhấn mạnh sự cần thiết phải đi đôi với việc cung cấp các sản phẩm tài chính chất lượng cao, đặc biệt là cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp. Điều này làm nổi bật tầm quan trọng của một hệ sinh thái tài chính lành mạnh, bao gồm sự giám sát chặt chẽ, công bố thông tin minh bạch và đánh giá tín dụng đáng tin cậy…
Thị trường chứng khoán năm 2023 rủi ro song hành cùng cơ hội
Mục tiêu là đảm bảo rằng các khoản đầu tư mới vào thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ mang lại lợi ích cho các doanh nghiệp hiệu quả đang cần vốn để tăng trưởng—như tái vốn hóa cho các ngân hàng, các dự án cơ sở hạ tầng, hoặc các lĩnh vực công nghiệp đổi mới—và không chỉ là lợi ích cho cổ đông hiện tại.
“Ngân hàng Thế giới cam kết hỗ trợ Việt Nam trên tất cả các lĩnh vực này. Chúng tôi hy vọng có thể đạt được những bước tiến quan trọng trong năm nay,” một đại diện của World Bank nhấn mạnh.