Khi nhắc đến những nhà đầu tư vĩ đại trên Phố Wall, CEO Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) Warren Buffett luôn đứng ở một tầm cao riêng. Kể từ khi nắm quyền tại Berkshire năm 1965, ông đã chứng kiến mức tăng trưởng gộp lên tới 5,028,429% cho cổ phiếu hạng A (BRK.A) của công ty, tính đến ngày 10 tháng 7. Tính trung bình hàng năm, “Nhà tiên tri xứ Omaha” đã gần như gấp đôi tổng lợi nhuận, bao gồm cả cổ tức, của chỉ số S&P 500 kể từ giữa những năm 1960.
Công thức thành công của Buffett chủ yếu dựa vào việc mua cổ phần của các doanh nghiệp có thương hiệu, đã được thử thách qua thời gian với lợi thế cạnh tranh rõ ràng. Mặc dù chiến lược này chú trọng nhiều vào các cổ phiếu giá trị, nhưng đôi khi các cổ phiếu tăng trưởng cũng có mặt trong danh mục 44 cổ phiếu trị giá 410 tỷ USD mà Buffett và đội ngũ của ông quản lý tại Berkshire Hathaway.
Một điều có thể gây ngạc nhiên là việc Warren Buffett và đội ngũ của ông, ít nhất là vô tình, đã đặt cược lớn vào cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo (AI).
AI liên quan đến việc sử dụng phần mềm và hệ thống để thực hiện các nhiệm vụ mà con người thường giám sát hoặc thực hiện. Khả năng của những hệ thống này học hỏi và tiến hóa theo thời gian, trở nên thành thạo hơn hoặc học thêm các kỹ năng mới, chính là điều mang lại tính ứng dụng rộng rãi cho AI.
Tính đến ngày 10 tháng 7, một con số đáng kinh ngạc 46% (188,8 tỷ USD) trong danh mục 410 tỷ USD mà Warren Buffett quản lý tại Berkshire Hathaway đã được đầu tư vào bốn cổ phiếu AI hàng đầu.
Apple: 183,9 tỷ USD (44,8% tài sản đầu tư)
Phần lớn nhất trong danh mục AI của Buffett nằm ở cổ phiếu công nghệ Apple (NASDAQ: AAPL), chiếm gần 45% tài sản đầu tư của Berkshire.
Trong tháng 6, tại Hội nghị các nhà phát triển toàn cầu hàng năm, Apple đã ra mắt “Apple Intelligence”. Dù Apple đã sử dụng các giải pháp AI trong nhiều năm, công ty đã công bố kế hoạch đưa các giải pháp chatbot, do ChatGPT hỗ trợ, vào hệ điều hành của mình và làm cho trợ lý giọng nói Siri trở nên thông minh hơn.
Tuy nhiên, Buffett và đội ngũ của ông không mua Apple vì vai trò của nó trong tương lai của AI. Nhiều khả năng, họ nhận thấy sự thống trị của Apple trong thị trường điện thoại thông minh – Apple đã duy trì thị phần nội địa trên 50% kể từ khi ra mắt iPhone hỗ trợ 5G cuối năm 2020 – cũng như thành công trong việc chuyển đổi sang mô hình dịch vụ dựa trên đăng ký có tỷ suất lợi nhuận cao hơn.
Dù Apple xứng đáng được đánh giá cao nhờ lợi thế tiên phong và các đổi mới tiên tiến, động cơ tăng trưởng của nó đã chậm lại trong những năm gần đây. Dù AI có thể là chất xúc tác tái khởi động tăng trưởng, các đợt mua lại cổ phiếu trị giá 674 tỷ USD của Apple kể từ năm 2013 đã làm phần lớn công việc này.
BYD: 2 tỷ USD (0,5% tài sản đầu tư)
Một cổ phiếu AI khác mà đội ngũ của Buffett đã đặt cược lớn là nhà sản xuất xe điện (EV) Trung Quốc BYD (OTC: BYDD.F). Với khoảng 65,8 triệu cổ phiếu, Berkshire sở hữu 6% cổ phần tại BYD, trị giá khoảng 2 tỷ USD.
Các phương tiện mới ngày càng dựa vào công nghệ và AI để cải thiện an toàn và sự thoải mái cho người lái. Ví dụ, giữa tháng 1, BYD đã ra mắt Kiến trúc Xuanji, giúp người lái đỗ xe tự động và các công nghệ hỗ trợ lái tiên tiến khác.
BYD cũng đang làm việc với các cơ quan quản lý Trung Quốc để thử nghiệm lái xe tự động cấp độ 3 trên các con đường cao tốc ở thành phố Thâm Quyến. Đối thủ Tesla của Mỹ đã dừng lại ở cấp độ 2 trong nhiều năm, dù CEO Elon Musk vẫn hứa hẹn rằng lái xe tự động cấp độ 5 “chỉ còn một năm nữa.”
Điều đặc biệt thú vị về sự tăng trưởng sản xuất của BYD là hiện tại nó bán nhiều xe điện chạy pin hơn Tesla trên toàn cầu. Dù Tesla vẫn giữ lợi thế tiên phong ở Bắc Mỹ, tốc độ phát triển của BYD ở Trung Quốc đã vượt xa mọi đối thủ khác.
Amazon: 2 tỷ USD (0,5% tài sản đầu tư)
Cổ phiếu thứ ba chiếm một phần quan trọng trong danh mục AI là huyền thoại thương mại điện tử Amazon (NASDAQ: AMZN). Với 10 triệu cổ phiếu Amazon, Berkshire sở hữu khoảng 2 tỷ USD giá trị thị trường.
Dù hầu hết các nhà đầu tư biết đến Amazon qua nền tảng thương mại trực tuyến, dịch vụ hạ tầng đám mây Amazon Web Services (AWS) mới thực sự là phân khúc hoạt động quan trọng nhất của công ty. Các giải pháp AI sinh ra có thể được các doanh nghiệp trong AWS sử dụng để triển khai chatbot hoặc trợ lý ảo và xây dựng/mở rộng các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM).
Điều tuyệt vời nhất về chi tiêu đám mây của doanh nghiệp là chúng ta vẫn đang trong giai đoạn đầu của sự mở rộng. Điều này là tin tuyệt vời khi xét rằng AWS đã vượt qua mốc 100 tỷ USD doanh thu hàng năm và là phân khúc có tỷ suất lợi nhuận cao nhất của Amazon.
Các phân khúc phụ nhanh khác của công ty cũng đang phát triển mạnh mẽ. Dịch vụ quảng cáo và dịch vụ đăng ký duy trì mức tăng trưởng hai con số. Thu hút 2,5 tỷ lượt truy cập duy nhất vào trang web hàng tháng đã giúp thúc đẩy doanh số quảng cáo, trong khi thư viện nội dung ngày càng phong phú, bao gồm cả chương trình Bóng đá đêm thứ Năm, chắc chắn đã nâng tổng số thuê bao Prime toàn cầu.
Snowflake: 842 triệu USD (0,2% tài sản đầu tư)
Cổ phiếu AI thứ tư, cùng với Apple, BYD và Amazon, chiếm 46% tài sản đầu tư trị giá 410 tỷ USD của Berkshire Hathaway là công ty lưu trữ dữ liệu đám mây Snowflake (NYSE: SNOW). Tương tự như Amazon, Snowflake được thêm vào danh mục của Berkshire bởi một trong những “lieutenant” đầu tư của Buffett, Todd Combs và Ted Weschler.
Năm ngoái, Snowflake đã mua lại Neeva, một công ty sử dụng các giải pháp AI sinh ra trong đám mây để cải thiện tìm kiếm. Snowflake dự định sử dụng các giải pháp AI sinh ra trong đám mây của mình để khách hàng dễ dàng phân tích dữ liệu và xây dựng, đào tạo và triển khai các LLM.
Ngoài liên kết với AI, sức hấp dẫn của Snowflake như một khoản đầu tư đã lâu nằm ở những lợi thế cạnh tranh cố hữu của nó. Snowflake xây dựng đám mây dữ liệu của mình trên nền tảng dịch vụ hạ tầng đám mây hàng đầu thế giới. Trong khi chia sẻ dữ liệu có thể gặp khó khăn giữa các nền tảng cạnh tranh, với Snowflake thì việc này rất dễ dàng.
Tương tự, Snowflake đã từ chối mô hình đăng ký như một dịch vụ để chọn cách trả phí theo sử dụng. Sự minh bạch của việc chỉ trả tiền cho các Snowflake Compute Credits và không gian lưu trữ dữ liệu đã sử dụng đã giúp nó giữ chân khách hàng và mở rộng cơ sở doanh nghiệp lớn một cách đều đặn.
Tuy nhiên, Snowflake là một cổ phiếu đắt đỏ và chắc chắn không phù hợp với khuôn mẫu đầu tư truyền thống của Warren Buffett. Được định giá gấp 13 lần doanh thu dự báo trong năm tài chính hiện tại và khoảng 139 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong năm tiếp theo, Snowflake có nhiều điều phải chứng minh với Phố Wall.