Thị trường tài chính luôn chịu sự biến động mạnh mẽ khi các thông tin có tác động đến giá trị của đồng USD được công bố. Các yếu tố như chính sách tiền tệ như lãi suất, lạm phát, và các chỉ số kinh tế đều có ảnh hưởng lớn đến thị trường. Các thông tin này thường xuất phát từ các cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở (FOMC). Vậy FOMC là gì và tầm quan trọng của nó như thế nào? Hãy cùng chúng tôi khám phá thêm về điều này!
FOMC là gì?
FOMC là viết tắt của Federal Open Market Committee, tức là Ủy ban Thị trường Mở Liên bang. Đây là một tổ chức quan trọng trong Hệ thống Dự trữ Liên bang, có trách nhiệm thực hiện chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ. Nhiệm vụ chính của FOMC là thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững, tối đa hóa cơ hội việc làm và bảo vệ sự ổn định giá cả cùng lãi suất qua thời gian.
Các cuộc họp của FOMC và những chính sách được đưa ra luôn là tâm điểm thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư và đầu cơ, vì chúng có tác động trực tiếp đến lãi suất và các biến số kinh tế quan trọng.
Những quyết định của FOMC ảnh hưởng đến giá trị của đồng USD và vàng, đồng thời làm biến động mạnh mẽ thị trường Forex.
Tìm hiểu cấu trúc FOMC
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) gồm mười hai thành viên, bao gồm bảy thành viên từ Hội đồng Thống đốc của Hệ thống Dự trữ Liên bang và năm thành viên khác từ các chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Những thành viên này phục vụ trong nhiệm kỳ một năm và tham gia vào các cuộc họp và thảo luận của Ủy ban, đóng góp vào đánh giá về tình hình kinh tế và chính sách.
Các chức vụ chính trong FOMC bao gồm:
- Chủ tịch: Hiện tại là Jerome H. Powell, người đã đảm nhận vị trí này vào ngày 05/02/2018 và được bổ nhiệm lại cho nhiệm kỳ thứ hai đến ngày 31/01/2028.
- Phó chủ tịch: Được đại diện bởi chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, với John Williams, cựu Chủ tịch Fed San Francisco, giữ chức vụ này từ tháng 06/2018.
- Quốc hội bổ nhiệm: Richard H. Clarida, người phục vụ từ ngày 17/09/2018 đến 31/01/2022.
Đánh giá các chức năng của FOMC
Dưới đây là chức năng và cách mà FOMC thực thi chính sách tiền tệ
Chức năng
- Quản lý chính sách tiền tệ: FOMC hợp tác chặt chẽ với Hội đồng Thống đốc của Cục Dự trữ Liên bang để điều khiển bốn công cụ chính của chính sách tiền tệ: tỷ lệ dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trường mở (OMO), lãi suất chiết khấu và lãi suất dự trữ vượt mức. Họ thiết lập mục tiêu cho tỷ lệ quỹ liên bang tại các cuộc họp hàng năm.
- Quản lý thị trường ngoại hối: FOMC được ủy quyền để điều hành các hoạt động liên quan đến trao đổi và chuyển đổi tiền tệ với các ngân hàng trung ương của nước ngoài, đảm bảo sự ổn định và hiệu quả của thị trường forex.
- Thông báo và giải thích: Trong mỗi cuộc họp, FOMC công bố các quyết định chính sách của mình và cung cấp nhận định về tình hình lạm phát và thất nghiệp để minh họa cho các hành động của họ.
- Điều chỉnh cung tiền: FOMC cùng với Cục Dự trữ Liên bang sở hữu các công cụ cần thiết để điều chỉnh cung tiền. Điều này bao gồm các hoạt động OMO, điều chỉnh tỷ lệ chiết khấu và đặt ra các yêu cầu dự trữ cho các ngân hàng. Trong đó, FOMC đặc biệt chịu trách nhiệm về OMO, tức là mua và bán chứng khoán chính phủ để điều tiết cung tiền.
Cách thức FOMC thực thi chính sách tiền tệ
Tùy theo từng giai đoạn, vai trò của FOMC có thể biểu hiện khác nhau. Ví dụ, trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế, FOMC đóng vai trò quản lý cung tiền để tăng cường thanh khoản và ổn định hệ thống tài chính.
Lãi suất đóng vai trò quan trọng trong các nghiệp vụ thị trường mở, và FOMC sử dụng công cụ này để ảnh hưởng đến lãi suất trên thị trường:
Khi FOMC mua vào trái phiếu chính phủ, hành động này gia tăng lượng tiền lưu thông trên thị trường. Sự tăng cung tiền giảm lãi suất, khuyến khích các khoản vay và chi tiêu từ ngân hàng, thúc đẩy đầu tư sản xuất và mở rộng quy mô kinh tế.
Ngược lại, khi FOMC bán trái phiếu ra công chúng, lượng tiền lưu thông giảm, làm giảm cung tiền và dẫn đến tăng lãi suất.
Chi tiết các công bố của FOMC ảnh hưởng
Tại các cuộc họp công bố của FOMC, Ủy ban xem xét các điều kiện kinh tế và tài chính để định hướng chính sách tiền tệ và đánh giá các rủi ro đối với mục tiêu dài hạn về ổn định giá cả và tăng trưởng kinh tế bền vững.
Lịch tổ chức cuộc họp của FOMC
FOMC tổ chức 8 cuộc họp đều đặn mỗi năm và được lên kế hoạch trước. Thông thường, mỗi cuộc họp kéo dài khoảng 2 ngày. Các cuộc họp bất thường có thể diễn ra tùy theo tình hình kinh tế, nhưng thường sẽ chỉ kéo dài khoảng 1 ngày.
Sau mỗi cuộc họp, cần khoảng 2 tuần để ghi chép và tổng hợp thông tin. Biên bản cuộc họp của FOMC sau đó sẽ được công bố.
Tầm quan trọng của tuyên bố FOMC
Tại các cuộc họp của FOMC, Hội đồng sẽ tổng quát các điều kiện kinh tế và tài chính hiện tại để xác định lập trường cho chính sách tiền tệ trong thời gian tới. Đồng thời, Hội đồng sẽ đánh giá mức độ rủi ro đối với các mục tiêu dài hạn như ổn định giá cả và tăng trưởng kinh tế bền vững.
FOMC không còn đặt ra mục tiêu chính xác cho tỷ lệ thất nghiệp tự nhiên. Trong bối cảnh của cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2020, không có lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp tự nhiên ở mức lịch sử thấp. Bây giờ, Fed đánh giá một loạt các thông tin thay vì dựa chỉ vào một mục tiêu duy nhất về tỷ lệ thất nghiệp như trước.
Các thành viên của FOMC đưa ra ý kiến về các chính sách họ cho là phù hợp với tình hình kinh tế hiện tại. Mặc dù không phải tất cả các thành viên đều có quyền bỏ phiếu, các ý kiến đều được quan tâm và đánh giá, đóng góp quan trọng vào quyết định chính sách của FOMC.
Lãi suất cho các khoản vay và lãi suất trái phiếu sẽ phụ thuộc vào lãi suất cho vay của ngân hàng. FOMC luôn thực hiện các chính sách tiền tệ để cụ thể hóa mục tiêu ngắn hạn cho các hoạt động thị trường mở.
Mục tiêu chung của FOMC là duy trì sự bền vững của nền kinh tế và các mức lãi suất phù hợp. Các quyết định trong cuộc họp ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của đồng USD. Nếu FOMC tăng lãi suất, USD có thể tăng giá trị và ngược lại. Sự biến động của USD sẽ ảnh hưởng mạnh mẽ đến nền kinh tế toàn cầu và thị trường ngoại hối.
Ảnh hưởng của FOMC ra sao đối với thị trường Forex
Quyết định của FOMC có tác động trực tiếp đến một số công cụ giao dịch như sau:
- Đô la Mỹ: Khi FOMC quyết định tăng lãi suất, nhu cầu có thể tăng và giá trị của đồng đô la cũng có thể gia tăng. Điều này làm cho đồng đô la trở nên hấp dẫn hơn với các nhà đầu tư và làm giảm giá trị của vàng. Ngược lại, nếu triển vọng kinh tế Mỹ không tích cực, các nhà giao dịch có thể chuyển sang vàng, xem nó như một tài sản ổn định trong thời kỳ bất ổn.
- Chỉ số chứng khoán: Giá cổ phiếu có thể giảm khi lãi suất tăng, vì điều này ngụ ý rằng triển vọng tăng trưởng của các doanh nghiệp có thể bị ảnh hưởng do chi phí vay cao hơn.
- Trái phiếu: Tổng thể giảm giá trị của trái phiếu có thể do lãi suất tăng. Vì nền kinh tế Mỹ là lớn nhất thế giới, các quyết định của FOMC có thể có tác động toàn cầu, ảnh hưởng đến các thị trường trái phiếu khắp nơi.
Ví dụ về chiến lược giao dịch với FOMC khi tăng lãi suất
Tháng 3/2023, FOMC quyết định tăng thêm lãi suất 0.25%. Theo thông báo từ FED, họ cho rằng chu kỳ tăng lãi suất của ngân hàng trung ương sắp kết thúc, điều này ngụ ý sự giảm giá trị của đồng đô la Mỹ.
Dưới đây là biểu đồ nến phút của cặp tiền EURUSD sau khi thông báo được công bố:
Chiến lược ngoại hối FOMC
Chiến lược giao dịch ngoại hối của FOMC dựa trên thông tin từ sự kiện, cho phép tham gia thị trường sau 5 phút từ khi thông tin được công bố hoặc khi nến hàng giờ đóng cửa.
Có hai chiến lược được áp dụng khi giao dịch tin tức từ FOMC:
- Chiến lược 5 phút: Giao dịch được thực hiện ngay sau khi thông tin từ FOMC được công bố và khi sự biến động mạnh được nhận thấy trên thị trường.
- Chiến lược đóng cửa hàng giờ: Dựa trên xu hướng chung và thông tin từ FOMC, quan sát giá đóng cửa của nến hàng giờ để đưa ra quyết định giao dịch.
Kịch bản 1: Chiến lược giao dịch Forex sau thông tin từ FOMC khi thị trường biến động mạnh
Trong trường hợp một quyết định bất ngờ từ FOMC gây ra biến động đáng kể, thường có chiến lược giao dịch sau 5 phút (tức là sau khi thông tin được công bố). Lệnh mua thường được đặt khi thị trường phản ứng tích cực và lệnh cắt lỗ thường được đặt ở mức thấp nhất của cây nến 5 phút đó.
Kịch bản 2: Chiến lược giao dịch Forex sau thông tin từ FOMC khi thị trường không biến động rõ rệt
Nếu không có thay đổi về lãi suất, không cần gấp gáp trong việc giao dịch. Thay vào đó, thường quan sát giá đóng cửa hàng giờ và đưa ra quyết định mua hoặc bán dựa trên xu hướng chung và sự biến động. Các yếu tố phân tích kỹ thuật và xu hướng chung thường được xem xét để hỗ trợ quyết định giao dịch.
Đây là cách tiếp cận giúp tận dụng cơ hội giao dịch trong môi trường ngoại hối phản ứng nhanh với các sự kiện từ FOMC.
Kết luận
Tác động của FOMC đối với nền kinh tế và thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường Forex, rất rõ ràng và trực tiếp, đặc biệt khi có sự thay đổi mức lãi suất. Điều này tạo ra mối liên kết chặt chẽ giữa các “ngõ ngách” của nền kinh tế và các biến động trên thị trường tài chính.
Bài viết này mong muốn giúp độc giả hiểu rõ hơn về những yếu tố này và cập nhật những thay đổi chính sách kịp thời. Điều này giúp họ có thể quản lý đầu tư và đầu cơ trên thị trường Forex hiệu quả hơn, đồng thời nhận diện được xu hướng giao dịch trong tương lai.