Với những nhà giao dịch tham gia đầu tư chứng khoán và thị trường Forex, thường xuyên nhắc đến Fed không còn là điều xa lạ: từ chính sách lãi suất đến ảnh hưởng của lạm phát… Nhưng bạn đã hiểu rõ về cấu trúc tổ chức của Fed và những yếu tố làm nên sức mạnh của tổ chức tài chính quyền lực nhất thế giới này chưa? Hãy cùng khám phá chi tiết về Fed qua bài viết dưới đây!
FED là gì?
Hệ thống Dự trữ Liên bang hay Fed, là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ, chịu trách nhiệm đưa ra các chính sách nhằm duy trì ổn định kinh tế và kiểm soát nguồn cung tiền, cùng các nhiệm vụ quản lý khác.
Cuộc khủng hoảng năm 1907 đã thúc đẩy Tổng thống Woodrow Wilson thành lập Hệ thống Dự trữ Liên bang. Ông kêu gọi thành lập Ủy ban tiền tệ quốc gia để đánh giá và ngăn chặn tình trạng khủng hoảng tài chính, ngân hàng phá sản và doanh nghiệp vỡ nợ. Quốc hội đã phê chuẩn Đạo luật Dự trữ Liên bang năm 1913.
Ban đầu, Quốc hội thiết kế Fed để “thành lập các Ngân hàng Dự trữ Liên bang, cung cấp một loại tiền tệ linh hoạt, cung cấp phương tiện tái chiết khấu thương phiếu, thiết lập giám sát hiệu quả hơn đối với hoạt động ngân hàng ở Hoa Kỳ và cho các mục đích khác.”
Kể từ đó, Quốc hội đã mở rộng quyền hạn và mục đích của Fed. Ngày nay, Fed đặt ra chính sách tiền tệ để kiểm soát lạm phát, tối đa hóa việc làm và ổn định lãi suất. Nó cũng giám sát hệ thống ngân hàng để bảo vệ người tiêu dùng. Các nhiệm vụ này sẽ được xem xét chi tiết hơn bên dưới.
Cơ cấu ở tổ chức Fed gồm những gì?
Cấu trúc của Fed khác biệt so với các Ngân hàng Trung ương khác. Fed bao gồm bốn cấp như sau:
- Hội đồng Thống đốc
- Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC)
- 12 Ngân hàng Dự trữ Liên bang đóng vai trò là trụ sở của Fed, phân bổ ở nhiều thành phố khác nhau.
- Các Ngân hàng thành viên
Vai trò của Chủ tịch Fed
Chủ tịch Fed hiện tại là Jerome Powell, được Tổng thống Donald Trump đề cử vào ngày 2 tháng 11 năm 2017. Ông là người đứng đầu của Cục Dự trữ Liên bang.
Chủ tịch Fed đại diện cho Hội đồng Thống đốc và chịu sự chất vấn của Nghị viện Hoa Kỳ hai lần mỗi năm về tình trạng của nền kinh tế và chính sách tiền tệ.
Ngoài việc chủ trì các cuộc họp và đề xuất chương trình hành động, chủ tịch Fed không có quyền lực hơn bất kỳ Thống đốc nào trong Hội đồng. Quyết định của Fed được đưa ra dựa trên sự đồng thuận, và theo luật, ý kiến của chủ tịch không có trọng lượng đặc biệt.
Các bộ phận của Fed có tư cách pháp lý khác nhau, phản ánh vai trò và trách nhiệm đặc thù của từng phần trong hệ thống ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ.
Cơ cấu tổ chức Fed
Dưới đây những thông tin về các thành phần cấu tạo nên một Cơ cấu tổ chức Fed:
Hội đồng Thống đốc
Đây là thành phần quan trọng nhất, trọng tâm của bộ máy hoạt động của Fed:
- Thành viên của Hội đồng Thống đốc được chỉ định bởi Tổng thống Hoa Kỳ và phải được Quốc hội phê chuẩn.
- Thành viên phục vụ trong nhiệm kỳ 14 năm và chỉ rời chức khi hết nhiệm kỳ (trừ khi bị phế truất bởi Tổng thống), không được phục vụ quá một nhiệm kỳ.
- Đây là cơ quan độc lập với chính phủ liên bang và không nhận tài trợ từ chính phủ.
- Các thành viên hội đồng hành động theo cơ chế dân chủ và độc lập, không phải chấp hành yêu cầu của hệ thống lập pháp hay hành pháp.
- Chịu trách nhiệm xây dựng và cụ thể hóa chính sách tiền tệ của quốc gia.
- Giám sát và quy định hoạt động của 12 Ngân hàng Dự trữ Liên bang và hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ nói chung.
Ủy ban thị trường mở liên bang – FOMC
Đây là tổ chức thiết lập chính sách tiền tệ của nền kinh tế lớn nhất thế giới – Hoa Kỳ:
Hội đồng Thống đốc và Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang: Bao gồm 7 Thống đốc trong Hội đồng quản trị và 5 Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang.
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC): Đóng vai trò cực kỳ quan trọng và thực thi những nhiệm vụ có ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế. FOMC tổ chức 8 cuộc họp mỗi năm để định đoạt lãi suất và điều chỉnh nguồn cung tiền tệ.
Tác động của FOMC: Quyết định của FOMC thường có tác động đến các khoản tín dụng và mức lãi suất cho các doanh nghiệp và người tiêu dùng, đóng vai trò quan trọng trong việc điều hành nền kinh tế.
Các ngân hàng dự trữ liên bang (Federal Reserve Banks)
Có tổng cộng 12 Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Federal Reserve Banks) trải rộng khắp Hoa Kỳ, mỗi ngân hàng này thuộc sở hữu của các ngân hàng thành viên, với mỗi ngân hàng thành viên giữ cổ phần không có khả năng chuyển nhượng.
Theo phán quyết của Tòa án Tối cao Hoa Kỳ, các Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực không phải là công cụ của Chính phủ Liên bang, mà là các tổ chức độc lập, sở hữu tư nhân và hoạt động theo luật pháp địa phương.
Tuy nhiên, phán quyết cũng cho rằng, tùy từng trường hợp cụ thể, các Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực có thể được coi là công cụ của Chính phủ Liên bang để đáp ứng mục đích nhất định.
Các Ngân hàng sở hữu Ngân hàng Dự trữ Liên bang là các tổ chức tư nhân, nhiều trong số chúng phát hành cổ phiếu và niêm yết trên thị trường. Giấy bạc do Fed phát hành là nguồn cung tiền tệ và được đưa vào lưu thông qua các Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực.
Các nhân tố có chức năng quan trọng trong việc đóng góp vào cơ cấu tổ chức Fed
Hai nhóm quan trọng khác đóng vai trò chủ yếu trong các chức năng cốt lõi của Hệ thống Dự trữ Liên bang là:
- Các tổ chức lưu ký
- Các ủy ban tư vấn của Hệ thống Dự trữ Liên bang
Tổ chức lưu ký
Các tổ chức lưu ký cung cấp các tài khoản giao dịch và séc cho công chúng và có thể duy trì các tài khoản riêng tại các Ngân hàng Dự trữ Liên bang địa phương. Họ phải tuân thủ các yêu cầu dự trữ bằng cách giữ một lượng tiền mặt nhất định trong tài khoản tại Ngân hàng Dự trữ, phụ thuộc vào tổng số dư trong các tài khoản séc mà họ quản lý.
Bằng cách duy trì số dư cao hơn yêu cầu, các tổ chức lưu ký có thể cho vay số tiền thặng dư này cho các tổ chức khác, giúp đáp ứng các yêu cầu dự trữ của họ.
Tỷ lệ này có tác động rất lớn đến lãi suất, giá tài sản và tài sản, tỷ giá hối đoái, và do đó, tổng cầu trong nền kinh tế. FOMC thiết lập các mục tiêu cho tỷ lệ dự trữ tại các cuộc họp của mình và thực hiện các hoạt động thị trường mở để đạt được mục tiêu này.
Hội đồng tư vấn
Dưới đây là năm hội đồng tư vấn quan trọng hỗ trợ và tư vấn cho Hội đồng về các vấn đề chính sách công:
Hội đồng Cố vấn Liên bang (FAC).
Hội đồng Cố vấn Liên bang (FAC), được thành lập theo Đạo luật Dự trữ Liên bang, bao gồm 12 đại diện từ ngành ngân hàng. Hội đồng này thường họp với Hội đồng quản trị bốn lần một năm, theo yêu cầu của pháp luật. Mỗi năm, mỗi Ngân hàng Dự trữ chọn một người đại diện cho Quận của họ trên FAC. Các thành viên của FAC thường phục vụ ba nhiệm kỳ một năm và bầu chọn các sĩ quan của riêng họ.
Hội đồng tư vấn các tổ chức lưu ký cộng đồng (CDIAC)
Ban đầu, Hội đồng Tư vấn Cộng đồng Tài chính (CDIAC) được thành lập bởi Hội đồng Thống đốc để thu thập thông tin và quan điểm từ các tổ chức tiết kiệm (bao gồm cả tổ chức cho vay và ngân hàng tiết kiệm tương hỗ) và các hiệp hội tín dụng.
Gần đây, CDIAC đã mở rộng thành viên để bao gồm cả các ngân hàng cộng đồng. Tương tự như FAC, CDIAC cung cấp cho Hội đồng Thống đốc các thông tin chi tiết về nền kinh tế, điều kiện cho vay và các vấn đề tài chính khác.
Hội đồng thẩm định mô hình
Hội đồng Thẩm định Mô hình (Model Risk Council) được thành lập bởi Hội đồng Thống đốc vào năm 2012 nhằm cung cấp tư vấn chuyên môn độc lập về quy trình đánh giá nghiêm ngặt các mô hình được sử dụng trong các bài kiểm tra căng thẳng của các tổ chức ngân hàng.
Các bài kiểm tra căng thẳng được yêu cầu theo Đạo luật Bảo vệ Người tiêu dùng và Cải cách Phố Wall Dodd-Frank. Nhiệm vụ của Hội đồng là nâng cao chất lượng của các bài kiểm tra căng thẳng, từ đó củng cố niềm tin vào chương trình kiểm tra này.
Hội đồng cố vấn cộng đồng (CAC)
Hội đồng Tư vấn Cộng đồng (Community Advisory Council – CAC) được thành lập bởi Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2015 để đưa ra các quan điểm đa dạng về hoàn cảnh kinh tế và nhu cầu dịch vụ tài chính của người tiêu dùng và cộng đồng, đặc biệt tập trung vào mối quan tâm của những người có thu nhập thấp và trung bình.
CAC bổ sung cho FAC và CDIAC, với các thành viên đại diện cho các tổ chức lưu ký. Hội đồng này họp một lần vào mỗi nửa năm với các thành viên được chọn qua quy trình đề cử công khai, phục vụ trong các nhiệm kỳ ba năm.
Ủy ban tư vấn chính sách bảo hiểm (IPAC)
Hội đồng tư vấn chính sách bảo hiểm (Insurance Policy Advisory Committee – IPAC) được thành lập tại Hội đồng Thống đốc vào năm 2018 theo mục 211(b) của Đạo luật Tăng trưởng Kinh tế, Cứu trợ theo Quy định và Bảo vệ Người tiêu dùng. IPAC có nhiệm vụ cung cấp thông tin, tư vấn và đưa ra các khuyến nghị cho Hội đồng Thống đốc về các tiêu chuẩn vốn bảo hiểm quốc tế và các vấn đề liên quan đến bảo hiểm.
Ngoài ra, các Ngân hàng Dự trữ Liên bang còn có các ủy ban tư vấn đặc biệt. Trong số này, có thể kể đến các ủy ban tư vấn về nông nghiệp, doanh nghiệp nhỏ và lao động, các ủy ban này đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp ý kiến cho Cục Dự trữ Liên bang mỗi sáu tháng một lần.
Kết luận
Thông qua bài viết này, bạn sẽ hiểu rõ hơn về tổ chức và cơ cấu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), từ đó có thể thấu hiểu tại sao tổ chức này có quyền lực đáng kể như hiện nay.